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拆解LendChain:区块链借贷首要构建的是信任基础 丨链捕手

链捕手 • 5 年前 • 410 次点击  

金融被认为是区块链技术结合的紧密场景之一,受限于金融的角色多样,体系庞大繁杂,至今未见爆发式的突破。而借贷是众多金融场景之中较易落地的强需求。目前市场上形成了类互联网P2P理财, 建立信用体系支持数字货币兑换法币信用卡,打造数据协议层联结各方金融机构等众多玩法。


近日,链捕手(ID:iqklbs)采访了LendChain的创始人阿一和联合创始人狄天,就区块链借贷行业的发展现状、市场判断和产品模式等展开了深入的探讨。区块链借贷行业是链捕手关注方向之一,接下来会继续挖掘该领域的优质项目,希望大家一起参与探讨和研究。


作者:Tina Chan

编辑:李曌

未经授权,谢绝转载


01

持币用户的痛点


链捕手:请您介绍一下项目团队和核心成员。


阿一:目前团队有十六人左右,主要为技术成员。是公信宝的前任CMO,曾在360担任新媒体商务总监,利欧股份旗下万圣金融担任CEO,有虚拟币运营的多年经验。


合伙人狄天,曾联合创立诸葛钱包担任COO,历任青蓝金服产品总监和网易金融的产品经理,熟悉互联网金融产品设计和运营。


CTO盛杭申有10年开发经验,资深金融业务开发者,区块链开发者 hyperledger fabric 中文社区布道者,曾担任微贷网首席架构师、铜板街资深工程师和支付宝工程师。


链捕手:该项目的成立,是基于怎样的契机?


阿一:我们曾经做过调研发现,抵押贷款的需求一直存在,但是有一些早期进入的借贷平台却未能活下去,主要还是早期的市场太小,不足以支撑金融服务。


到了今年初,整体的行情和市场已经比之前要成熟很多,可以看到行业在不断规范,更多的项目往价值层面、落地层面去看待问题,而且熊市阶段,人们对币的抵押借贷和理财的需求相对会更强烈一下。所以是一个比较合适的进场时间。


链捕手:之所以建立这个平台,是看到了哪几类用户的哪些痛点?


阿一:作为资深的老玩家,在这个过程中发现底层的持币用户,既没有专业的数字资产的金融工具,也不具备上层群体拥有的投资渠道和消息面的优势,因而对于数字货币的借贷和理财有很大需求,同样矿工也如此;


除了C端用户,B端的投资机构有提高抵押已投、上市、流通的Token流动性的需求,尤其是在当今的熊市。


另外,对于项目方而言,希望通过抵押部分融资来的如ETH,满足日常开支。除了满足融资的需求,也希望通过投资账户上的闲置数字货币,获得资产升值,从而弥补利息和日常开支。


链捕手:那你们是如何解决这些痛点的?


阿一:我们为用户提供抵押借贷、理财和信用借贷三种服务。针对持币用户、矿工、投资机构和项目方数字货币流动性的需求,我们主要是推出币币抵押借贷。目前可以支持的有五种数字货币BTC、ETH、GXS、USDT和QKC。


在这个过程中有这样几个设置,用户首先需要抵押两倍的抵押物,参与抵押借贷的最低资金量是1000USDT,用户自行选择的借贷利率范围在万分之五到百分之一。


在后期若是还款逾期,会收取两倍的利息作为逾期费,到达7天极限时间还未及时还款,则会将抵押资产做交割处理。


为了解决用户的再投资需求,我们通过投资机构借款形式形成理财产品。目前做的是主要是偏稳健的机构,还会有一些抵押以太坊的项目方。主要做的固定收益理财,年化收益率会因标的不同、时间期限长短而有所不同。


其实,现在市面上大部分做理财的,都是凭借一家量化基金就去融资,我们暂时不接入的原因,一是量化门槛低,竞争激烈,风险很大,二是现在量化团队的收益不像去年可以达到200%、300%,现在只有20%,降低了太多。


信用借贷还在规划中,预计在Q4落地,是一个抵押杠杆逐渐降低的过程。


目前对C段用户是0.5倍的杠杆借贷,信用借贷的杠杆比例会随用户信用数据的不断完善而做出相应的调整。B端机构是通过从信用背书等维度进行深度的尽调加低杠杆来进行借贷。


链捕手:在这些有需求的用户中有多少能够转换为平台真正的参与用户?


阿一:目前的转化率大约在十个点以上,一般用户从认证到第一次理财大概是十二个点的转化率。其实是比传统的互联网金融要高很多,现在互联网的P2P理财平台的转化率也就是五到六个点。


02

区块链P2P玩法


链捕手:作为中介平台,你们在本质上是提供撮合服务还是金融服务?


狄天:我们定义自己为金融服务平台。和撮合平台是有一定的区别的,撮合平台展示信息,把选择权交给用户,只是一个信息的中介,但这个事实上是偏离金融本质的。


为什么会出现金融中介?因为普通用户金融能力非专业化,不管是从风控能力上还是对信息的审核能力上。


所以才需要金融中介来做更好的筛选,如果把选择权交给了用户,他们很大概率上会做出不正确的筛选。我们的核心在于,挂出来的单,都是经过我们风险把控之后筛选出来的,所以风险很低。


链捕手:在平台保护方面,设置了怎样的风控体系?


狄天:首先,我们最核心的一个逻辑是说,我们有两倍的抵押物,意味着只要不发生一瞬间价格折半,那么就近乎于零风险。


其次,我们和第三方平台的合作也是在对用户的真实身份进行把控。


再次,我们还会设置风险准备金,但是我们和金融机构提供的金融服务有区别,金融机构是在经营风险,利用自己的本金承担风险。而我们致力于成为一个去中心化的平台,提供服务,而不是承担风险。


在我们打造的去中心化组织中是没有主体的,所以我们建立的风险准备金和主体也是没有关系的。具体的设置,会参考传统金融行业的经验来设计,然后根据币圈具体情况再做优化。在资金安全方面,我们采用的是行业普遍认可安全的冷热钱包的方式。


最后,当币价降低幅度大,使得抵押资产到达70%的警戒线时,平台会及时提醒用户,来及时完成补仓流程。


需要说明的是,与期货交易的强制平仓不同,期货平台的对手是平台本身,而我们作为中介,主要是双方用户互为对手,我们不做对手,这点来说,我们目前还是中心化的运营。


其实在应对数字货币币价波动方面,我们认为数字货币的风险敞口没有想象中那么大,如果波动剧烈,直接卖掉,亏损幅度大概也就在5%左右。


链捕手:你们的中心化的运营主要体现在哪些方面?


狄天:目前在抵押资产管理、机构B端用户的信用审核由我们中心化来做。抵押资产管理上,我们有和很多钱包进行合作,比如比特派、比如库神、还有专门为交易所做冷钱包方案的提供商。


在这一点上,我们的做法是偏中心的,用户充值的资金,一部分进行抵押,一部分借款获取利息,抵押的资金实质上会分散存在多个钱包地址中。未来规划将会利用智能合约来管理抵押资产,从而实现去中心运营。


链捕手:对于金融服务平台来说「流量至上」,那你们是如何获取流量的?


阿一:第三方的合作会带来很大的流量,我们和公信宝、比特派、QuarkChain等都有合作。除此之外,还会通过行业资源拓展B端高净值客户,同时也会进行大量的流量裂变等运营推广活动。


海外端的策略是先从线上做引导和分享,让他们对我们有深入的了解。具体会先从韩国落地,因为韩国整体的市场热度高,参与的玩家专业度更高一些。之后会逐步向日本、东南亚和美国扩张。


链捕手:那为什么持币用户和机构会选择你们来进行抵押借贷?


阿一:我们首先有业务上的先发优势,是目前最快的落地的可以支持币币抵押借贷的平台,团队在互联网金融产品的研究开发和运营上有较为丰富的经验。


另外在资源上,我们的投资人和合作伙伴不仅给予我们很高的信用背书,同时也会在业务上进行引流,助力牌照的申请,合规化的进程也会加速。


链捕手:现在也有很多互联网企业通过「币改」进入区块链,您是如何看待的?


狄天:如果很多传统的互联网公司通过「币改」进入了区块链,那么我认为这对于整个行业来说会是一个利好,因为通过「币改」可以带入很多币圈之外的用户。


我们做的数字货币的金融服务,其实和整个行业的发展是息息相关的,整个市场越大,我们的资金量和市场需求也会随之增大。


那我们和这些「币改」进来的传统互联网金融公司之间,在用户层面是否存在竞争呢?我认为并没有很激烈的竞争,因为对于新进来的用户,在了解整个行业之后,会去选择区块链借贷领域扎根已久的公司。而币圈的老用户,也很难改变自己的选择,去用一个通过「币改」进入这个行业的新品牌。


其实这些传统的互联网金融公司如果打算通过「币改」转型继续提供金融服务,首先在业务层面上,说明其本身领域已经很难再走下去了,比如出现持续亏损、高额补贴导致的资金量断裂等问题。进入区块链,可能是他们绝地求生的新出路。


其次,从技术的角度来看,传统互联网金融的开发投入和技术人员水平都偏低,在技术层面实现,需要的时间较长。


如果通过购买钱包来直接打造一个中心化的平台,这样的途径虽然快速野蛮,但是缺乏长远的规划打算,只能短时时间存活,长期来看,必然会掉队。


链捕手:但是互联网金融里也有一些做得好的,是否可以去借鉴他们的模式?


狄天:会有借鉴,互联网巨头多数都是大而全,整个产品缺乏自己的亮点,比如说陆金所。对于金融的核心是用户的信任而非产品的设计,所以用户最看重的就是产品不出问题,在这个基础上才是一些产品创新。


因此在产品创新上,我们更偏向于借鉴一些二线的品牌,他们反而会有比较有意思的创新。


链捕手:之前做智能投顾的一些公司转入区块链是否会构成一定程度上的竞争?


狄天:智能投顾本质是投资,投资分为两种,一种是自行投资,一种是委托投资。智能投顾很难定义为是自行投资还是委托投资,因为对于买基金、股票的用户来讲,需要获得很高的收益,而保本的用户要求保本,但是智能投顾哪点都做不到。


利用人工智能、机器学习和大数据不能实现高收益这点很清楚,不能保本是因为背后对接的是基金,基金本身就存在风险,不能保证本金。


在国内其实也有很多大公司之前就在这方面进行过尝试,比如网易,但是上线两个月就关掉了。其实,最关键的是要看能不能满足中国市场用户群体的需求。


另外,智能投顾的策略可复制性太强,因此策略本身反而会降低策略的收益能力,这也是为什么很多策略在回测过程中,能测出非常好的效果,一旦进入市场就会被迅速拉下,所以很多策略不公开,但是要想智能投顾面向C端市场,又是不可能不对外公布,这样就存在很大的矛盾点。


但是智能投顾在美国比中国要发展得好很多。一方面,核心在于美国的投资策略是用于节税、避税,从而获得高收益。


另一方面,美国市场主要以机构投资者为核心,用户经过教育,接受获得长期平稳收益的观念,今年亏5%,明天涨10%,也是稳定的,但是中国用户核心关注点在于无论怎样波动都不能亏本。


至于我们将来是否会引入人工智能,我认为我们更看重的是历史业绩,而背后的算法到底是引入人工智能还是人工做策略,这和业绩没有直接的关系。


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这是「链捕手」的第92期文章,

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