区块链数字资产市场—通过“非对称投资”获利的秘诀

前言：关于区块链数字资产市场波动性很大，对于新韭菜很头痛，老韭菜则乐在其中。那么，如何在剧烈波动的市场中获利？一位加密数字资产投资者和技术爱好者Ryan Donnelly提出了自己对看法，通过“非对称投资法”可以获利，当然前提是要做好项目研究，而且风险更高，不适合简单模仿。本文由蓝狐社群“Ren’s”翻译，原文出处：medium.com

加密数字资产市场就如同一匹脱缰野马，一旦涉身其中，每天的心情就跟坐过山车一样大起大落。前一天你还做着坐拥海边别墅的美梦，第二天起床刷手机时，发现屏幕里已成一片红海，会让你精神崩溃到质问自己当初为什么要来趟这趟浑水。

那么作为一个投资者，你有没有反思过，在这片市场中，资产的盈亏为什么总是起起落落，甚至大起大落？有没有可能，利用这种“起落”来为自己牟利？如果可以的话，又该如何去做？

接下来我将介绍“非对称投资法”，利用这种投资方法，可以有效延长资产的增值期，同时在资产出现缩水时，也能将损失减少到最小。

本文的论述将从以下三点展开：

1.普及市场波动性的概念——市场波动性是投资知识中最遭人误解的概念。

2.解释“非对称投资”的概念。

3.利用一个具体案例来说明“非对称投资”在加密货币投资操作中的实际作用。

1. 市场波动性：投资学中最遭人误解的概念

市场波动，听起来就不是好词，不是吗？媒体和电视“专家”们经常这样误导观众，绝大多数投资新手也秉持这样的观点。所以，即使你日后发现了市场波动性的另一面，也不必拿到晚宴之类的公开场合去谈论，大众心中根深蒂固的观念很容易让你在争论中陷入到孤立无援，四面楚歌的危险境地。

这些都是事实，不过呢……

虽然“市场波动性”在金融业是个令人色变的概念，但我本人也是一个交易者，我对这个词汇却抱有好感，甚至认为自己投资事业的成功，相当一部分原因就在于我对它的深刻了解和掌握。我个人相信，市场波动性可以为我所用，变成一个可以持续创造财富的工具。

如果你掌握了“市场波动性”的力量，你的投资表现就会甩开你的平庸侪辈。市场行情看涨时，可以善加利用，大把收割利润；行情看跌时，你也可以心平气和等着这阵风头过去。

这样一说，行情暴涨暴跌的市场，比如加密数字资产市场，不正是我们一展身手的好去处？

我们先来对比着看下Facebook股价和比特币价格的波动变化。先来看Facebook，这是Facebook估价过去12个月的表现：

曲线走势看起来还不错把？情况大致是：增长势头良好……放缓……稳定……获得收益。2017年2月Facebook每股股价为130美元，到今天为止已经涨到了190美元，投入1000美元的话，年化收益率达到45%，这样的回报率已经相当不错，要知道股神巴菲特（奥马哈先知）的年均投资回报率（自1950年以来）也不过才30%。

我们再来看比特币，比特币过去12个月来的投资回报率：

比特币一直稳中向好，涨势喜人，但最近一段时间却呈脱缰之势：涨跌加速、暴涨暴跌、压力飙升、最后才获利（或蒙受损失）。2017年2月时，比特币的价格为1000美元/个，迄今为止已经飙升到9000美元/个，投入1000美元的话，年化收益率能达到800%。其实比特币的价格一度曾涨到20000美元的高价，按照这个峰值高价计算，收益率可达1900%

对比下来可知：

Facebook低波动性=0

比特币高波动性=1

当然了，也许你会觉得事后总结分析总是容易的，放马后炮谁还不会？要是家里有台能穿越的时间机器，或是手里有个能知过去未来的水晶球，靠算命就能发家致富了。这话其实没说错，所以接下来我将给你们送来一个能知前后事的水晶球……

2. 非对称投资

中学的数学课本上我们第一次接触了对称的概念，现在可以重温一下：对称是指图形或物体中心线两边的各部分,在大小、形状和排列上具有一一对应的关系。

对称VS非对称

如果我们将对称树状物从正中间一劈两半，分开的两部分会是完全重合的。如果将非对称树状物从正中间一劈两半，分开的两部分一边大一边小，不会完全地均匀重合。

继续了解“非对称投资”的概念：在金融市场上，投资者应该专注于“非对称投资”，而避开“对称投资”。在进行非对称下注，交易或投资时，选择的是潜在上涨空间大于潜在下跌空间的投资节点。

举个简单例子。走进一家赌场，投入1000美元作赌注，希望最后也能赢1000美元的，这是对称下注。如果投入100美元，希望赢到1000美元，这就是非对称下注。风险小而回报大。投资小而收益高，“非对称投资”背后的逻辑就是以小博大，即在承担较小风险的同时，获得较大的收益。可惜的是，投资新手们的注意点都在对称型投资上。

同样作为一个投资者，我希望在能市场上用最少的钱冒险，同时挣到更多的钱。所以那些风险/报酬系数呈对称分布的投资项目，一般我都不会去投。我投钱的项目，多是投进去1美元就可以赚到10美元，甚至100美元的。听起来是不是有点不可思议，先别着急，继续往下看！

3. 寻找在加密货币市场上利用非对称投资获利的机会

怎样找到这样的投资机会呢？其实非对称投资的机会可谓五花八门，各种各样……

如果你购买了某种加密数字资产，资产价格有增长200%的潜力，但也有可能会下跌20%, 这就叫非对称投资。即上涨的天花板为200%，下跌的跌停线为20%，涨跌幅度比例为10/1，有潜力实现价值飙升的加密数字资产，就是风险/报酬系数非对称分布的投资，即非对称投资。这也是我花费大量时间和精力去从加密货币中筛选优质投资项目的重要原因。

获得这种投资机会的重要途径之一，就是首次发行内部认购。数字资产首次发行时，如果只获得了一个较小的硬上限（10-50M美元），那么该数字资产的潜在的上升区间和下探区间其实是不对称的，具体来说，就是其下跌幅度有限，而相比之下，潜在的上升空间却大得多。

所以当时绝大部分投资人都在Coinmarket.com上抢购Page1时，我没有跟风随大流，我选择购买的是一些尚未在Coinmarket.com网站上榜的加密数字资产，因为这些数字资产的增长空间是不对称的，即如上文所说，它的潜在上升区间较大，而下跌幅度则是有限的。

下面举例说明：

例1 Siacoin。Siacoin是区块链上的在线存储技术，相当于加密数字资产界的Dropbox产品，它在Coinmarketcom上排名30，市值为 9.48亿美元。

Sia Coin

对我来说，SIacoin是一份糟糕的投资吗？其实也算不上——但是它的价值变化区间并不是非对称的，所以也就得不到我们想要的指数型增长的收益。

例2 Sharder，与Siacoin竞争地位的加密数字资产。Sharder的排名没有列在Coinmarket.com网站上，它在预售阶段获得770万美元的认购，Sia coin（9.48亿美元）和Sharder(770万美元)是两种有竞争关系的技术。

对两种数字资产做完了一系列审慎调查，包括阅读两种技术的白皮书，考察两种技术的开发团队，以及参考两个项目的技术和市值后，我们可以得出结论：Sharder的市值如果达到目前Siacoin的水平，它的投资回报率将达到135倍（或13500%）。换句话说，如果把之前例子中投入Facebook（或比特币）中的1000美元取出来投到Sharder中，这笔钱将来可以增值飙涨到13500000美元。

听起来有点像天方夜谭？但事实就是这样！(计算倍数是用Siacoin的市值除以Sharder的市值 ) Sharder就是非对称投资的一个典型案例。

结论

类似的非对称投资机会，在加密数字资产市场中数不尽数。学习上述案例，就可以利用这种方法去寻找高市值的资产种类，然后才能找到回报率更大的项目。仔细了解并比较了这些数字资产的开发团队、技术和市值后，然后就可以据此做出明智的投资决定。希望我的这篇文章能给读者带来一些新知识和新方法，可以帮助他们更好地评估和发现市场上“非对称投资”的机会。

风险警示：蓝狐所有文章都不构成投资推荐，投资有风险，建议对项目进行深入考察，慎重做好自己的投资决策。

本文得到币乎内容支持计划(bihu.com)奖励。

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