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听说MACD是技术指标之王?我们用Python来验验成色

经管之家 • 1 年前 • 166 次点击  

作者 | 邢不行、助教林奇


经常有朋友在微信上问我一些MACD这个技术指标相关的问题:



本文就全面的讲解一下MACD指标,用Python和全量的历史数据,看看它的表现到底如何。



01

什么是MACD


不管你是交易A股、美股、期货还是数字货币,大部分的行情软件都会将MACD指标默认显示在指标的前几位


例如下图,在常见的K线图下方有两条曲线和一些红或绿色的柱子,这个组合就是MACD指标


MACD指标


根据MACD指标的定义,它主要由DIFFDEAMACD三部分组成:


DIFF是下图中的橙线,它是对K线收盘价进行一系列的计算后得到:



DEA是下图中的蓝线,它是在DIFF的基础上进一步计算得出:



橙线(DIFF)减去蓝线(DEA)后,再乘以2就能得到MACD指标了,也就是下图中红色和绿色的柱子



柱子的长度就是MACD绝对值的大小,如果MACD大于0,则为红色,如果MACD小于0,则为绿色


我们做量化交易的,不仅要在图上看到指标,还要将其计算出来,这样才方便之后得到相应的买点、卖点。


知道定义后要计算MACD并不复杂,几行Python代码就能搞定:



其中计算MACD仅用了最后5行代码,前面3行主要是导入数据及计算复权价。人生苦短,我用Python。


当然,头发苦短,也用Python


有了这个代码,我们读取某股票的K线数据,就能得到其每根K线对应的MACD指标:


数据输入

数据输出


想要以上的代码和数据亲自尝试,可以扫描下方二维码或加我微信xbx783,都是可以直接发给你的。




02

如何使用MACD


计算出MACD指标之后,我们应该如何使用呢?


介绍一个MACD最常见的用法--“金叉和死叉”


仔细观察MACD的图形,我们会发现,橙线(DIFF)蓝线(DEA)纠缠在一起,互相不断交叉,这些交叉点就可以作为买入和卖出的信号


橙线(DIFF)和蓝线(DEA)相互交叉


橙线(DIFF)向上穿过蓝线(DEA)时,被称为“黄金交叉”,简称“金叉”,这是一个买入信号。


例如下图发生金叉后,确实一路上涨。



橙线(DIFF)向下穿过蓝线(DEA)时,被称为“死亡交叉”,简称“死叉”,这是一个卖出信号。


例如下图发生死叉后,股价也开始下跌。



金叉和死叉必定是相邻交替出现,最常见基于MACD的择时策略就是选择在金叉时买入、死叉时卖出


沪深300MACD择时表现


上图是沪深300某段时间的K线图,红色部分表示金叉买入持有指数的阶段,绿色部分表示死叉卖出空仓的阶段。


从图中看,红色部分确实主要在上涨,绿色部分也确实在下跌


这样看来,MACD的择时能力,让人不禁打出666。


看到这是不是有点心动了,甚至准备试着操作,从此走向人生巅峰?


先别着急。


新华书店正面显眼处,摆放着"炒股大师"的书,通常也会告诉你某个神奇的指标


然后再精挑细选出几张行情图片,展示这个指标的买点、卖点是多么的神奇,让你对这个指标深信不疑。


但是对于做量化投资的我们,几张图并不能让人信服。万一这并不是大概率事件,只是巧合呢?


想要知道MACD金叉、死叉是否有效,不是只看几张图就行的。


而是要把一只股票历史上所有的金叉死叉都找出来,看看它们之后的表现到底怎么样。这样才有说服力。



02

MACD金叉死叉表现


要统计一只股票历史上所有金叉、死叉的表现,人工对着行情软件去数肯定是不行的,此时就需要使用Python。


我们把之前计算MACD的Python代码稍作扩展:


统计MACD金叉死叉的代码


通过上面的代码,就可以找到一只股票历史上所有的金叉、死叉。并且还计算了信号发生1、5、20个交易日后股票的涨跌幅:


代码统计结果


有了这个结果就能全面的对金叉、死叉进行评估,如果你想亲自试试,可以扫描下方二维码或加我微信xbx783获取代码和数据,都是可以直接发给你的。



1

浦发银行MACD表现

先随便挑一只股票,上交所代码序号排列第一的浦发银行(sh60000),运行下程序看看MACD在它上面的表现:



数据显示,浦发银行从1999年上市至今一共出现过194次金叉,在金叉之后的1天、5天、20天出现上涨的比例分别是:50.51%、48.45%、51.55%


这...结果有点出乎意料啊。出现金叉后,上涨的概率都在50%左右...


和抛硬币没什么差别


虽然本来也不指望金叉后100%上涨,但概率怎么说也要有60%吧?


要不然干脆来个30%也行,这样当反指用就是70%的胜率。50%是最尴尬的概率了,反过来还是50%


而且194次金叉之后1、5、20个交易日的涨幅中位数分别是0.08%、-0.09%、0.39%。


只有20日的涨跌幅中值表现稍好,但算一下这个年化收益也就和余额宝差不多。



再来看死叉。出现死叉后,下跌的概率也基本上是50%左右,涨跌幅中值也接近0%,也是一个没有任何意义的指标


以上只是简单的统计,我们再看看严格的按照金叉买入、死叉卖出浦发银行,最终的资金曲线会怎么样呢?


我们采用大部分行情软件MACD的默认参数(12,26,9),设置手续费和印花税,进行回测,结果如下:



橙线是浦发银行的原始表现,蓝线是MACD择时策略在浦发银行上的表现。


采用MACD择时买卖浦发银行,年化收益率只有3.5%,历时13年资产只涨了61%,而浦发银行本身的股价都翻了1.9倍


可以看到使用MACD择时浦发银行的效果很差,还不如直接买入持有


没想到在各大行情软件都处于C位的人气指标,表现居然这么差?


是不是浦发银行刚好不适合MACD呢?


2

贵州茅台MACD表现

那我们换个股票,来看看MACD在贵州茅台上的表现。


把之前的Python程序的输入数据改成贵州茅台,直接运行即可得出结论:



由图中可见,在发生金叉之后,茅台的上涨概率比浦发银行高了不少,并且涨跌幅中值也有所提升,很不错。



但死叉之后的表现就不尽如人意了。20日后下跌的概率只有43%,中位数上涨0.92%。


这...明明是个看涨信号啊


如果对茅台严格的按照金叉买入、死叉卖出进行操作,表现又如何呢?


我们同样采用默认的MACD参数得到如下结果:



如果从2007年投入1元,到现在已经翻了8倍了,年化率高达16.33%,看起来好像很不错。


但如果我们和茅台本身的价格对比一下:



上图中的蓝线是MACD择时的表现,橙线是茅台本身的表现,这么一对比,MACD择时的表现就有点可笑了


茅台本身的年化收益率高达28.69%,共翻了32.5倍,但是经过MACD择时的一番神操作,只翻了8倍


这大概就是传说中的一顿操作猛如虎,一看收益2.5%吧。


MACD在茅台上的表现依旧不好,难道是MACD恰好在这两只股票上都不适用?


3

所有股票MACD表现

这次我们玩得狠一点,统计一下A股所有股票的MACD表现,看看结果到底怎么样。


将之前的Python代码稍作修改就能统计所有股票的MACD表现:




如果你对这个数据和代码感兴趣的话,可以扫描下方二维码或加我微信xbx783,都是可以直接发给你的。


我们统计了1990年至今大约5000个交易日,A股市场上4000多只股票历史上所有的金叉和死叉,共计约80万次信号,得到如下结果:



不管是金叉后上涨的概率,还是死叉后下跌的概率,都集中在50%左右,涨跌幅中值也都趋近于0%。


金叉、死叉并不能预测未来的涨跌。


所以之后大家如果遇到所谓神器的指标,千万不要人云亦云,一定要亲自用代码和数据去验证下


不用代码验证,就只能投入真金白银去试错了


4

MACD的其他用法

当然有的朋友可能会说MACD还有很多其他用法。比如著名的顶背离、底背离。


顶背离

底背离


顶背离指价格峰值不断创新高,但是MACD峰值却一路下跌,这是一个卖出信号。


底背离刚好相反,价格峰值一路下跌MACD峰值却不断新高,这是一个买入信号。


背离的用法我也验证过,结论暂时保密。对此感兴趣的可以留言,多的话之后可以再单独讲讲。


MACD很多其他的用法,想测试的也可以在评论区留言,之后可能可以用程序验证一下它是否有效。



03

降维打击


那MACD指标真的已经不能用了吗?


熟悉我的朋友知道我常常会说一句话:


与其花时间提高牌技,我更愿意花时间寻找对手更弱的牌局。


这句话的意思是,不要去高手扎堆的地方,要主动去找一些竞争对手更弱的环境。


我给大家举一个交易上的例子。



华尔街日报统计的数据显示,在美国90%以上的主动基金都没能跑赢大盘指数。美国金融市场发达,基金经理骚操作也多,但还是败给了指数基金。


不过这只是美国的情况,中国可不太一样。


我之前发过一条朋友圈,里面有详细是数据指出,A股的基金经理是可以显著跑赢大盘指数的。



那是A股的基金经理更厉害吗?显然目前还不是。


原因是美股市场更成熟,高手如云,是一个更高端的牌局


而很多人抱怨A股混乱、不成熟、散户多,但这其实是好事。这意味着市场上有更多低水平的投资者,是一个对手更弱的牌局。


A股散户持仓占比


其实不光是交易,在平时的工作和生活中,换一个对手更弱的牌局会让你更加轻松。


这句话放在MACD指标上也一样。


比特币历史行情图


上图是比特币的历史行情图,以比特币为代表的数字货币市场,其实是比A股更不成熟的市场,是一个对手更更弱的牌局


在这个市场上,MACD指标就突然显得有效了起来。我们使用比特币2017年9月至今的4小时K线数据,用Python统计其金叉死叉后的表现:



出现金叉后,上涨的概率涨跌幅的中值比在A股的表现都要


再来看严格按照MACD金叉、死叉进行买卖的表现,依旧使用在股市默认的参数,扣除手续费,结果如下:



橙线是比特币原始的价格,蓝色的线是MACD择时在比特币上的表现。


原始的比特币价格,从2017年9月至今年化收益率是40.07%,而MACD择时的年化收益率为57.79%,提高17个百分点。


在风险方面,原始比特币价格的最大回撤高达84.09% ,而MACD择时后最大回撤显著降低为36.97%


这意味着MACD应用在比特币上可以显著地提高收益并且降低风险,效果显著。


04

一点感悟


数字货币还是一个相对原始的市场,股市里很多已经被无效的策略,在数字货币市场仍然有用。


我2017年刚进入数字货币市场,当时行情火热,来不及细细开发策略,就是把原来股票、期货市场的策略简单的搬过来,就有很好的收益


再次印证了那句话:“与其提高牌技,我更愿意花时间寻找对手更弱的牌局。


本文中用到的数据和代码都已经整理好了,有需要的可以扫描下方二维码或加我的微信xbx783,都是可以直接发给你的。




05

后记


文章的最后,和大家分享一点量化投资的心得


很多人问我小白如何开始学习量化投资,有什么可以书单推荐


我的建议是千万不要直接找本书来看。


你找本编程书看,那跟着敲完“Hello World”就结束了;你找本数学书看,那看到第七页的公式就睡着了。



更好的学习方式是做实际的项目,在实践中学习量化策略。


研报就是很好的量化实践项目。


一篇研报就是一个策略,作者都是年薪百万的高学历券商分析师,你要做的就是读懂策略研报,并用代码实现。


在此期间什么不会学什么,哪里不会点哪里,抱着解决问题的心态去学习,事半功倍。


熟读唐诗三百首,不会作诗也会吟。


那么哪里可以获取研报呢?


你可以扫描下方二维码或加我的微信xbx783,我这里有分门别类几万份研报,还会实时更新



我会区分难度,精选之后发给你。



加我微信xbx783后,也可以交流量化投资相关问题,我比较忙,回复的比较慢,但是看到的都会回复。


聊的开心,聊得有缘,很多量化的数据、资料都是可以送给你的。


也可以翻翻我朋友圈的内容,很多量化干货。一些不会公开发的内容,都会在朋友圈说。




联系作者

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