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【互联网与传媒】网易《逆水寒》手游初上线表现优异，AI游戏迎关键玩法革新——AIGC行业跟踪报告（十二）
事件：
6月30日，由网易游戏历史规模最大团队研发，大型类“ChatGPT”实装落地手游产品，开放世界MMORPG《逆水寒》手游正式上线。《逆水寒》手游继承端游，但玩法模式与生态均有创新，深度结合AI，有望树立行业标杆。根据七麦数据估计，《逆水寒》手游上线前三日iPhone收入合计达3798万元，App Store总榜（免费）和游戏（免费）均维持三日第一，保持强势。
点评：
对于网易：
1. 游戏模式推陈出新，重在付费轻度、时间消耗较低与好玩耐玩，或改善用户时长与留存
1）摈弃老旧MMO游戏套路，精简日常任务。2）推出赛季制，游戏时间免费，新赛季新内容维持新老玩家平衡。3）推出“殊途同归”机制，不同玩法同等奖励，有望扩大覆盖喜爱体验不同玩法的各类玩家。4）首创不卖属性数值的付费模式，营造低付费游戏生态。
2. 开放世界充分融合AI，创新玩法增强满足游戏玩家对优质内容、趣味玩法不断增长的需求，有望提升用户粘性
1）智能NPC具有独立行为逻辑，受玩家和游戏环境变化驱动，不断学习和自我更新，因此交互时易于产生情感要素留存用户。在PVE模式中，智能NPC队友操作准确以及能避免玩家间游戏冲突，改善玩家体验。2）AI捏脸，探索发掘人脸美学规律，批量生成个性角色。玩家可轻松创建心仪角色。网易“玉言”系列语言大模型赋能“文字捏脸”，将文字描述快速具象化为理想外貌。同时，端游版本演化的“照片捏脸”得到显著提升，响应更快，适配范围更广。3）AI作词。背靠2万多首经典宋词语料库，根据玩家选定的词牌名和意向词，网易伏羲AI引擎随机生成符合特定情景的宋词。玩家可在游戏中超过40个热门景点打卡AI作词。
3.外观充值付费收入为主，扩张用户数下广告等收入或助力实现理想流水
长线运营有望在营收端部分由软性广告贡献，实现口碑超预期。元宇宙广告不会影响游戏体验，是纯植入而非传统的生硬导流。例如：吉利星虚拟形象代言人，玩家只会从交互中得到推广信息。若玩家时长与留存受益于游戏模式颠覆和AI玩法创新，有望1）推动整体充值付费收入增长；2）加大广告曝光量，提升广告收入，减少充值付费依赖，进一步改善游戏体验留存用户。
对于行业：
随着大模型整体行业的向前推进以及游戏行业垂类模型的研发，若《逆水寒》手游后续流水和口碑超预期，有望推动MMORPG手游优势品类的公司竞品内嵌AI，形成板块竞争力的全面提升，如三七互娱、巨人网络等公司旗下均有MMORPG代表作，同时积极布局AI和游戏产业相结合。
风险提示：竞争加剧；商业化进展不及预期；AI发展不及预期；国内外政策。
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