华夏时报记者 李贝贝 见习记者 何一华 北京报道
本轮A股反弹行情中，新能源板块涨幅明显。近几日，在一系列利好因素推动下，新能源赛道股出现暴涨，2月6日至3月12日，电力设备行业涨幅达到33.67%。
消息面上，政府工作报告、两会议案纷纷提及新能源，中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。此外，新能源95%消纳红线放开传言、两大人工智能巨头就能源发声、摩根士丹利上调宁德时代评级也推动了新能源板块近几日的上涨。
华安证券指出，2月初以来，电力设备行业随创业板指反弹而反弹，反弹幅度基本相当。近期在事件及政策预期催化下的新能源行情，短期热烈情绪下仍有望延续反弹，但更高级别的反弹甚至反转尚需基本面加以确认。
AI发展高度依赖能源
近日，人工智能芯片龙头英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，不应仅仅关注计算力，而是需要更全面地考虑能源消耗问题。AI的尽头是光伏和储能，我们不能只想着算力，如果只考虑计算机，我们需要烧掉14个地球的能源。
OpenAl的创始人山姆.奥特曼也提出了类似的看法。他认为，未来AI技术的发展将高度依赖于能源，特别是光伏和储能技术的进步。未来AI的技术取决于能源，我们需要更多的光伏和储能。
据《纽约客》杂志报道，ChatGPT每天可能要消耗超过50万千瓦时的电力，以响应用户的约2亿个请求。相比之下，美国一个家庭平均每天的用电量约为29千瓦时，这也意味着，ChatGPT每天用电量达到美国家庭平均用电量的1.7万多倍。
如果生成式AI被进一步采用，耗电量可能会更多。荷兰国家银行数据科学家亚历克斯·德弗里斯估计，到2027年，整个人工智能行业每年将消耗85至134太瓦时的电力。美国Uptime Institute的预测，到2025年，人工智能业务在全球数据中心用电量中的占比将从2%增长到10%。这一趋势将对全球电力供应产生巨大压力。
3月10日，摩根士丹利发布报告，将宁德时代评级上调至超配，并将目标价定为210元人民币，较上一交易日158元/股的收盘价有约33%的涨幅。
摩根士丹利看好宁德时代的理由是，价格战或将结束，宁德时代正准备通过引进新一代大规模生产线来提升成本效率等一系列积极变化，所以将其上调评级并列为行业内首选投资标的。
受到上述利好消息的刺激，3月11日开盘后，新能源板块迎来了史诗级暴涨。电力设备板块涨超5%，光伏ETF涨超4%，电力ETF涨幅接近9%。新能源板块的大涨，也带动创业板指数走高，全天涨幅超过4%。
作为创业板权重股，截至3月11日收盘，宁德时代涨超14%，成交额达到132.5亿元，放量涨4倍。3月12日，宁德时代再次上涨，截至收盘涨超2%，成交额再次突破100亿元。
新能源板块利好频传
上周五，新能源板块中光伏、风电相关上市公司股价大涨，直接催化因素是市场传言电网或放开95%的消纳红线。
前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉《华夏时报》记者，电网公司大概率会放开95%的消纳红线以容纳更多的新能源接入，中国新能源装机增速可能显著被低估，这对于风光产业链企业形成直接利好。
除了市场预期，新能源板块政策同样利好频传。2024年政府工作报告指出，积极稳妥推进碳中和碳达峰，深入推进能源革命，加快建设新型能源体系。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能，促进绿电使用和国际互认，确保经济社会发展用能需求。
3月初，国家发改委、国家能源局联合发布了《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》。《意见》指出，到2025年，配电网承载力和灵活性显著提升，具备500GW左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。
华创证券表示，随着分布式光伏的快速发展，部分地区出现调节能力不足、反送功率受限、电压偏差过大等制约分布式光伏接入的问题，部分地区分布式无新增接入空间。若2025年配电网实现500GW分布式新能源接入能力，将较大缓解分布式装机容量限制，打开分布式增长空间。
此外，两会议案中新能源也成为热议话题。全国人大代表提出取消对新型储能电池征收消费税，建议铅电池与锂电池一样享受出口退税，建议加强用户侧储能建设等提案，同时市场监管总局发布征集“新三样”碳足迹国家标准项目的提案。华安证券指出，新能源有望迎来政策支持和标准统一后的成本效率提升。
反弹还是反转？
对于近日新能源赛道股票上涨，业内普遍认为，更多的是反弹。尽管新能源板块已经回调两年多，但是预期反转，还需要继续观察。
中邮证券分析，新能源作为本轮反弹相对较少且属于新质生产力重要环节的板块近两天迎来消息面及情绪面的爆发，具体来看仍是在前期AI涨幅较大，资金选择“高切低”下的板块轮动。
华安证券表示，2月初以来，电力设备行业随创业板指反弹而反弹，反弹幅度基本相当。而本次电力设备行业大涨，我们定性为事件及政策预期催化下的行情，因此在短期热烈情绪的烘托下，行情仍有望延续反弹之势。
华安证券进一步指出，若期待更大级别的反弹甚至反转，需要观察的点在于：一方面，产业支持政策能否快速且力度持续超预期的落地；另一方面，新能源行业的基本面能否逆转当前弱势趋势。目前这两方面都需观察和确认。
记者注意到，近期有券商向上修正2024年国内光伏装机需求。兴业证券指出，国网新能源云数据显示，国网区域2024年1月光伏新增装机为18.2GW，同比增长52.4%；叠加两部委预计配电网在2025年达到500GW分布式新能源接入能力，因此修正2024年国内装机需求至260GW。
中信建投表示，国内光伏消纳瓶颈或将打开，将为国内光伏新增装机带来较大空间，组件价格见底叠加内部收益率改善，推动下游装机意愿提升，预计2024年国内光伏装机需求有望超预期，全年增速上调至20%-30%，预计全年光伏新增装机260-280GW，此前预计2024年装机230GW。如果2025年国内需求能够保持高增速，部分环节供需格局可能会提前发生扭转。
本期编辑：孙琪
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