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【开源传媒互联网|周观点】ChatGPT 持续升级,继续积极布局 AIGC 应用

文娱透光镜 • 1 年前 • 175 次点击  

本报告摘自:《开源证券_行业周报_ChatGPT持续升级,继续积极布局AIGC应用_传媒互联网团队_20231008》

研报首发时间:2023年10月8日


 核心观点 ·


ChatGPT 持续升级, AI 多模态模型发展或驱动 AIGC 应用商业化空间打开

925日,OpenAI在官网宣布,对ChatGPT进行重大升级从而实现看图、听声音、输出语音内容三大功能;目前,在线音乐平台Spotify已经使用ChatGPT的语音功能开发一款语音翻译助手,可以将博主的声音自动翻译成其他语言,而Be My EyesChatGPT的看图功能植入到应用中,为盲人和视弱群体提供服务。927日,OpenAI再次宣布ChatGPT实现重要更新,可以浏览互联网,并使用最新数据生成结果,而不再局限于20219月之前的数据。ChatGPT连续升级后用户可以直接用语音、图片与其交流,并实现文字转语音、图片转文字等,再加上新发布的DALL-E3AI绘画和ChatGPT结合,可以根据ChatGPT写的提示词来生成图片,以及ChatGPT联网后可以基于实时更新的数据来生成内容,我们认为将大大推动基于ChatGPT的应用在更广阔的领域落地,且随着ChatGPTGPT4、百度文心等大语言模型朝多模态方向不断训练和升级,AIGC在游戏、社交、教育、影视、IP开发等领域应用带来的商业化增量空间或逐步打开。


坚定布局 AIGC 应用,重点配置游戏、教育、影视及 IP 开发板块

1)游戏:OpenAI收购Global Illumination(正研发一款类似《我的世界》的开放世界游戏)再次验证游戏是AIGC重要的应用场景,且游戏作为集合了文字、图像、声音、视频等多种内容形式的应用,或将更受益于多模态模型带来的研发效率提高及内容、玩法丰富度提升,AI生成能力的提升亦将使得游戏的社交属性更加突出,从而吸引增量用户进入,并通过增加付费点提升商业化能力;另外,国家新闻出版署官网9月份再次发布了89款国产游戏版号信息,包括恺英网络《斗罗大陆:诛邪传说》、心动公司《出发吧麦芬》《回响计划》、创梦天地《女巫日记》、完美世界《淡墨水云乡》、青瓷游戏《阿瑞斯病毒2》、中手游《聊天群的日常生活》《斗破苍穹:巅峰对决》《乡村爱情之经营人生》等多款上市公司旗下游戏获得版号,国产游戏版号的持续稳定发放有利于游戏行业新品供给持续释放,且版号数量的限制有利于游戏公司聚焦精品,从而提高单产品生命周期,对游戏板块业绩和估值形成支撑。重点推荐神州泰岳、盛天网络、吉比特、网易-S、腾讯控股、心动公司、创梦天地、姚记科技、完美世界,受益标的包括星辉娱乐、恺英网络、掌趣科技、汤姆猫、宝通科技、巨人网络、三七互娱等。(2)教育:世纪天鸿 AI 助教产品“小鸿助教3.0”已全新升级发布,教育出版公司的“AI+教育”产品有望持续落地;受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份等。(3)影视及IP开发:监管政策对数据版权的规定或驱动大模型训练对数据资源的需求持续提升,拥有IP储备的公司在多模态模型训练过程中或衍生全新商业模式,而多模态模型的发布或驱动动画、影视、VR/AR内容开发提速;重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团、云音乐,受益标的包括中文在线、上海电影、掌阅科技、捷成股份、华策影视、天娱数科等。

风险提示:AIGC应用的商业化进展不及预期、消费复苏力度低于预期等

 报告正文 ·


01

行业数据综述:《无间梦境》和《王者荣耀》分别获得本周内地iOS 游戏免费榜和畅销榜冠军;电影《坚如磐石》获得周票房冠军

2023101日至20231072200,根据七麦数据,《无间梦境》获内地iOS免费榜第一,《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。

根据TapTap2023101日至20231072200,《少女前线2:追放》获本周安卓预约榜第一,《元梦之星》获得本周iOS预约榜第一。

02

行业新闻综述:中秋国庆期间线下文旅强劲恢复;OpenA I 考虑自研芯片


2.1、 互联网:百度 CIO 出任小度科技 CEO

(1)百度集团 CIO 李莹出任小度科技 CEO(2023.10.7)

107日,百度宣布新一轮干部轮岗:即日起,百度集团副总裁、百度集团首席信息官(CIO )李莹博士担任小度科技CEO,向集团董事长兼CEO李彦宏直接汇报。在担任百度集团CIO期间,李莹建立了以AI和知识管理为核心的智能工作平台,为百度AI基础技术建设和产品应用有重要贡献。在就任小度CEO前,李莹2023年还成功主导了百度如流等产品基于文心大模型的重构。(资料来源:36氪,https://36kr.com/p/2463676553582723

2.2、线下文娱:中秋国庆期间旅游出行、演出票务强劲恢复,杭州亚 运会关注度攀升

(1)中秋国庆假期全国营业性演出票房收入 20.05 亿元(2023.10.07)

据中国演出行业协会数据监测,929日至106日,全国营业性演出44237场,与2022年十一假期同比增227.68%,与2019年同比增长48.95%;票房收入20.05亿元,与2022年同比增长322.14%,与2019年同比增长82.60%;观众人数1180.35万人次,与2022年同比增长261.83%,与2019年同比增长61.06%。(资料来源:央视新闻,https://36kr.com/newsflashes/2463534239455107

(2)中秋节、国庆节假期国内旅游出游 8.26 亿人次(2023.10.07)

2023年中秋节、国庆节假期,文化和旅游行业恢复势头强劲,全国假日市场平稳有序。经文化和旅游部数据中心测算,中秋节、国庆节假期8天,国内旅游出游人数8.26亿人次,按可比口径同比增长71.3%,按可比口径较2019年增长4.1%;实现国内旅游收入7534.3亿元,按可比口径同比增长129.5%,按可比口径较2019年增长1.5%。(资料来源:央视新闻,https://36kr.com/newsflashes/2463525509453961

(3)本届亚运会特许商品销售额已达 7.6 亿(2023.10.05)

据新华社,10月5日,杭州亚运会“创新市场开发,赋能亚运盛会”主题新闻发布会在杭州主媒体中心举行。杭州亚组委市场开发部副部长杜梦菲介绍,截止到10月4日,本届亚运会特许商品销售额已达到7.6亿。(资料来源:36氪,https://36kr.com/newsflashes/2461171647781001)

(4)杭州亚运会已累计打破世界纪录 15 项,票务收入 6.1 亿元(2023.10.07)107日,杭州亚运会各项赛事基本进入尾声,赛事组委会于上午召开了总结新闻发布会。对于亚运会的火爆程度,杭州亚运会主新闻发言人毛根洪给:“亚运会赛事遇到中秋节和国庆节,双节叠加带来了关注度攀升。”“截至107日,出售门票305万张,票务收入6.1亿元人民币,观众上座率比例超过92%101日入场观众最多达到29万观众。”(资料来源:澎湃,https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_24844943


2.3、 影视:国庆档电影总票房超 27 亿,《坚如磐石》领跑

(1)中国电影:已有全球首款支持 4K 120 帧高格式的影院 LED 电影屏产品 (2023.09.28)

928日,中国电影董事长、总经理傅若清在业绩交流会上回复《证券日报》记者提问时表示,公司积极贯彻新发展理念,践行科技强国战略,围绕创新驱动发展,构建工业化体系,赋能行业发展。一是持续推动电影科技创新,以高格式电影技术和产品助推产业升级。国内已建成CINITY影厅近160个,欧洲落地约10个。近期,公司研发的“中影CINITY LED电影屏放映系统”已通过DCI认证和国际标准IEC62471蓝光检测,成为全球首款支持4K 120帧高格式的影院LED电影屏产品。二是充分发挥国家中影数字基地的技术优势和生产优势,推进电影工业化建设。通过实施全数字化虚拟摄影棚升级改造、高精度道具数字化制作等项目,助力提升内容创作端的效率与质量。此外,公司创新板块通过大力扩展电影价值链条,推动产业升级。“中国科幻电影乐园”项目以及多个新业态、新产品正在开发筹备中。(资料来源:证券日报网,http://www.zqrb.cn/gscy/gongsi/2023-09-28/A1695868610887.html

(2)国家电影局:国庆档票房 27.34 亿元(2023.10.07)

根据国家电影局统计,2023年国庆档(929日至106日)电影总票房为27.34亿元,观影人次为6510万,国产影片票房为26.18亿元,市场占比为95.78%,国庆档票房前5名影片分别为:《坚如磐石》8.83亿元,《前任4:英年早婚》6.19亿元,《志愿军:雄兵出击》4.98亿元,《93国际列车大劫案:莫斯科行动》4.09亿元,《好像也没那么热血沸腾》1.05亿元。(资料来源:央视新闻,https://36kr.com/newsflashes/2463948662380673

2.4、  元宇宙/AIGC:OpenAI 考虑自研芯片;ChatGPT 再次升级

(1)ChatGPT重磅升级:可以看图、听声音、说话啦!(2023.09.26)

美东时间925日,OpenAI在官网宣布,对ChatGPT进行重磅升级实现看图、听声音、输出语音内容三大功能。OpenAI表示,在接下来的两周内,向Plus和企业版用户提供看、听、说功能。语音功能将在 iOS Android上使用,图片识别全平台可以使用。(资料来源:AIGC开放社区,https://mp.weixin.qq.com/s/KTO9sZgLcMgOfjYe3KENfA

(2)ChatGPT再升级:终于可浏览互联网 不再局限于两年前旧数据(2023.0 9.28)

928日消息,据外媒报道,当地时间周三,美国人工智能研究公司OpenAI宣布了其AI聊天机器人工具ChatGPT的另一项更新,那就是它可以浏览互联网,并使用最新数据生成结果,而不再局限于20219月之前的数据。(资料来源:TechWebhttps://mp.weixin.qq.com/s/rj9CNvgU8Tqj27SEmJXAYA

(3)OpenAI 考虑自研 AI 芯片,正物色收购目标(2023.10.06)

10 6 日消息,据知情人士透露,ChatGPT 开发者OpenAI 考虑开发自己的人工智能芯片,并且已经开始评估潜在收购目标。据悉,该公司尚未决定下一步举措。但知情人士表示,至少从2022年开始,为了应对价格高昂的人工智能芯片短缺问题,该公司已经考虑了多种方案。这些方案包括自主开发人工智能芯片,与英伟达等其他芯片厂商展开更密切的合作,以及通过供应商多元化举措来降低对英伟达的依赖。该公司 CEO Sam Altman 已经将获取更多人工智能芯片列为该公司的重要事项。他还公开抱怨过 GPU 的稀缺。这类芯片很适合运行人工智能应用,但目前有 80% 以上的市场份额都被英伟达控制。(资料来源:极客公园,https://www.geekpark.net/news/325624

(4)百度文心大模型 4.0 正加紧训练 或将在世界大会发布(2023.10.08)

《科创板日报》8日讯,记者获悉,百度正在加紧训练文心大模型4.0,或将在1017日百度世界大会上发布。据消息人士透露,文心大模型4.0的进展比预期快很多,将是基础模型的大升级,理解、生成、逻辑、记忆四大核心能力都将提升,尤其在逻辑推理、代码和数学等方面提升最明显。(资料来源:财联社,https://api3.cls.cn/share/article/1479066os=ios&sv=8.2.5&app=cailianpress&selected=


03


公告总结:部分电影公司披露经营数据

(1)视觉中国:关于 2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法的公告 (2023.09.28) )

公司发布限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为43万股,约占本激励计划草案公告时公司股本总额7.01亿股的0.0614%,授予价格为7.51/股。激励计划首次授予股份的考核年度为2023-2025年三个会计年度,分年度对公司财务业绩指标、AIGC业务指标两个层面进行考核。在第一个、第二个解除限售期内,如未达到公司层面AIGC业务业绩考核标准,所有激励对象对应当期计划归属的激励计划权益由管理委员会收回;如达成公司层面AIGC业务业绩考核标准,则激励对象对应当期计划激励计划权益是否可以全部或部分归属,取决于公司财务业绩考核结果及激励对象个人绩效考核结果。在公司财务业绩考核标准层面,2023年目标值为扣非归母净利润不低于1.02亿元,2024年目标值为扣非归母净利润不低于1.224亿元或2023-2024年累计扣非归母净利润不低于不低于2.244亿元 2025年扣非归母净利润不低于1.53亿元或2023-2025年累计扣非归母净利润不低于不低于3.774亿元。在AIGC业务业绩考核标准方面,2023年要求第一代AIGC工具箱完成开发上线,提供东方人脸替换、照片转插画、抠图、涂抹去除、超分、黑白照片上色等智能工具;2024年要求 2024年一季度完成第一代VCGClip语言模型的开发上线,服务各平台智能搜索、文配图场景,并为后台提供智能内容管理功能。2024年三季度完成VCG Clip语言模型、AIGC工具箱在500px等平台的部署,服务创作者生态。

(2)江苏有线:关于公司董事长与总经理辞职的公告(2023.09.28)

公司董事会近日收到公司董事长姜龙先生提交的书面辞呈。姜龙先生因另有任用申请辞去公司董事长、董事及董事会发展战略委员会主任委员职务。公司收到公司总经理庄传伟先生提交的书面辞呈。庄传伟先生因另有任用申请辞去公司总经理职务。

(3)上海电影:关于 2023 年 1 至 8 月经营情况的公告(2023.09.26)

报告期内,公司旗下联和院线总票房稳居全国院线第3名,累计实现票房34.74亿元(含服务费),同比增长101.98%,恢复至2021年同期的140.99%;观影人次0.74亿,同比增长100.00%,恢复至2021年同期的132.14%;上座率为10.37%,较2022年同期提升3.53个百分点,较2021年同期提升2.25个百分点。截至2023831日,公司拥有加盟影院774家,银幕4,967块,其中直营影院50家,银幕368块。公司累计市场份额8.13%,较2022年同期提高1.08个百分点。在卖品业务等非票房业务方面,公司累计实现卖品收入较2022年同期增长211.11%,人均卖品收入较2022年同期增长42.73%。暑期档,SFC影投票房成绩2.20亿元(不含服务费),同比增长228.36%,恢复至2021年同期241.76%。其中,上海地区票房成绩居上海第一,上海影城(SHO杜比剧场)自68日焕新升级开业以来,累计实现票房1,348.50万元,恢复至2019年同期水平;SFC上影影城(港汇永华IMAX店)票房领跑上海。

(4)中国电影:2023 年 1-9 月主要经营情况的公告(2023.09.26)
根据公司公告,公司在创作板块,报告期内主导或参与出品并投放市场的影片共28 部,累计实现票房约226.23亿元(较2022年同期增加99.11亿元),占同期国产影片票房总额的61.8%(较2022年同期提升4.99%)。公司出品的《流浪地球2》《满江红》《熊出没·伴我“熊芯”》《人生路不熟》《长安三万里》《孤注一掷》等6部影片进入2023年以来国产片票房前十。公司在发行板块,报告期内,公司主导或参与发行国产影片共 335 部,累计票房 295.8 亿元,占同期国产影片票房总额的 88.09%;发行进口影片共 76部,累计票房 47.05 亿元,占同期进口影片票房总额的 70.17%。在放映板块,截至报告期末,公司共有营业控股影院 128 家、银幕 964块;公司旗下控参股院线和控股影院合计覆盖全国超过 2.1 万块银幕、超 270万席座位。
(5)博纳影业:关于获得政府补助的公告(2023.09.24)
公司全资子公司广东博纳影业传媒有限公司近期获得政府补助款1,000万元(未经审计),预计将增加本年度利润总额1,000万元。

04

板块行情综述:A 股传媒板块 2023 年第39周表现强于沪深 300、上证综指、深证成指、创业板指

A股传媒板块2023年第39周(925-928日)上涨0.50%,与沪深300-1.32%)、上证综指(-0.70%)、深证成指(-0.68%)、创业板指(-0.47%)相比表现较强。在我们追踪的A股八大子板块中,游戏板块表现最好(1.68%),体育板块表现最差(-2.95%)。相对传媒指数/沪深300而言,游戏板块均获得最高超额收益,分别为+1.18%/+3.00%

A股传媒互联网相关个股中,紫天科技周涨幅最大(+15.35%), 万润科技周跌幅最大(-12.15%);美股传媒互联网相关个股中,优点互动周涨幅最大(+30.65%),达内科技周跌幅最大(-16.30)%);港股传媒互联网相关个股中,美图公司周涨幅最大( +16.28%),IMAX CHINA周跌幅最大(-13.67%)。


05

风险提示

AIGC 应用的商业化进展不及预期、消费复苏力度低于预期等。

公司深度系列

飞天云动(6610.HK)

深度|硬件创新叠加政策助力,“元宇宙”建造师再起航 2023-09-18


神州泰岳(300002.SZ)

点评|游戏持续增长,智能催收业务快速发展 2023-08-30

深度|“游戏出海+AI”两翼齐飞 2023-08-22


盛天网络(300494.SZ)

点评|社交业务持续驱动增长,看好新游戏发行贡献增量 2023-08-22

深度|AIGC 赋能多元场景化数字娱乐平台长期成长 2023-06-30


东方甄选(1797.HK)

点评|自营产品及直播电商增长强劲,跨平台战略积极推进 2023-09-01

深度|“知识带货”强势逆袭,内容及渠道升级助力成长 2022-10-29

点评|半年报符合预期,总付费学生人次大幅增长 2021-01-24

深度|另辟蹊径抢占下沉市场,K12业务高成长可期 2021-01-08


网易-S(9999.HK)

点评|Q2 毛利率、利润率双升,AIGC 赋能长期成长 2023-08-25

点评|AIGC 加速赋能业务,看好新游戏上线驱动业绩增长 2023-05-26

点评|业绩增长稳健,新游陆续上线或驱动业绩持续增长2023-02-26

点评|游戏及云音乐表现亮眼,公司盈利能力或持续提升 2022-11-22

深度|游戏全球化及元宇宙固本,有道、云音乐两翼齐飞 2022-09-21


腾讯控股(0700.HK)

点评|视频号带动广告业务快速增长与公司盈利能力提升 2023-08-17

点评|核心业务全面回暖,关注新游戏与视频号商业化2023-05-20

点评|降本增效带来盈利能力改善,看好新游戏与视频号商业化驱动后续增长2023-03-25

点评|降本增效助Q3或现业绩拐点,Q4继续回升可期 2022-11-18

点评|宏观环境及疫情影响短期业绩,下半年或迎业绩修复2022-08-18


美团(9626.HK)

点评|主业展现韧性,亏损持续收窄,业务复苏值得期待2022-06-04


云音乐(9899.HK)

点评|2023H1 扭亏,毛利率提升或继续驱动盈利能力改善 2023-08-25

点评|毛利率继续提升,版权扩容、AIGC 或助力盈利改善 2023-05-26

点评|内容与社区优势不断增强,盈利能力持续提升2023-02-26

点评|内容与社区优势持续加强,毛利率提升驱动利润改善 2022-08-19

点评|音乐社区与内容差异化优势凸显,毛利率明显改善  2022-05-25

深度|不只是情怀和梦想,亦拥有商业化的广阔前景 2022-05-15


兆讯传媒(301102

点评|户外大屏业务扩张致业绩波动,不改长期成长趋势 2023-08-28‍‍‍

点评|广告业务有所修复,精品内容上线或驱动业绩增长 2023-08-28

点评|广告业务有所修复,精品内容上线或驱动业绩增长2023-05-02

点评|Q3业绩环比大幅改善,看好后续业绩持续修复 2022-10-26

点评|Q2业绩或触底,看好下半年业绩修复及长期成长性2022-08-25

点评|Q1业绩稳定增长,媒体资源优化成效显著 2022-04-28

深度|高铁媒体龙头,上市或助力加速成长 2022-03-31


行动教育(605098)

点评|Q2归母净利润大幅增长,大客户战略成果显著 2023-08-24

点评|Q3业绩重回增长快车道,长期成长趋势不改 2022-10-27

点评|疫情影响开课及业务拓展,下半年排课密度增加或提振业绩2022-08-27

点评|Q1业绩延续高增长,看好公司品牌力持续提升 2022-04-28

点评|上市助力业绩高增长,充裕订单量支撑后续发展 2022-03-17

点评|业绩持续释放,大客户拓展及业务升级不断推进 2022-01-10

点评|前三季度业绩高增长,管理培训业务高歌猛进 2021-10-28

度|深耕中小企业管理培训,四要素助“大市场小龙头”腾飞 2021-08-21


吉比特(603444)

点评|Q2 利润率提升,看好储备游戏上线后表现 2023-08-16

点评|关注《不朽家族》等新游戏上线对业绩的驱动 2023-05-03

点评|Q4 业绩表现亮眼,新游戏上线或持续带动业绩增长2023-04-04

点评|Q3利润重回增长,储备游戏上线有望加快业绩释放 2022-10-27

点评|2022H1业绩稳定,新产品周期与出海助力长期增长2022-08-16

点评|《一念逍遥》增厚业绩基本盘,看好差异化爆款打造能力2022-04-08

点评|《一念逍遥》或带动毛利率提升,销售费用投放加大 2021-10-25

点评|《一念逍遥》或贡献Q3主要利润,新游或带来增量 2021-10-16

点评|新游贡献可观增量,看好差异化领域持续打造爆款 2021-08-13

点评|《问道》稳固基本盘,新游戏助力2021H1高增长 2021-07-15

点评|《一念逍遥》表现优异,助力2021Q1业绩亮眼增长 2021-04-22

深度|《摩尔庄园》手游上线在即,或再次验证公司差异化竞争力  2021-05-31

深度|《问道》夯实业绩基石,差异化赛道拓宽成长边界 2021-04-13


快手-W(01024.HK)

点评|Q2 业绩大幅改善,首次实现集团层面季度盈利 2023-08-23

点评|Q1 首次实现集团整体盈利,广告、电商增长亮眼 2023-05-23

点评|Q4 广告业务明显修复,看好盈利能力持续提升2023-04-04

点评|Q3国内分部续盈,信任电商持续成为增长重要引擎 2022-11-23

点评|Q2运营效率显著提升,国内业务超预期成功盈利2022-08-24

点评|盈利能力提升,用户质量及商业化均处上行通道 2022-05-24

点评|流量高质量增长,商业化乘胜追击 2022-03-30

点评|通过打造优势垂类驱动用户增长,商业化高速推进 2021-11-24

点评|用户活跃度提升,广告及电商变现效率大增 2021-08-26

点评|一季度用户增长超预期,商业化之路持续加速 2021-05-24

点评|线上营销服务和电商齐发力,变现加快可期 2021-03-24

深度|用户增长向高处立,商业化向宽处行 2021-02-04


芒果超媒(300413)

点评|小芒电商增长亮眼,AI 赋能 IP 变现加速落地 2023-08-18

点评|收购金鹰卡通丰富内容生态,精品内容助力成长 2023-07-27

点评|AIGC 赋能创作,精品内容或驱动公司业绩持续增长 2023-05-18

点评|广告业务有所修复,精品内容上线或驱动业绩增长2023-05-02

点评|广告业务仍承压,关注后续重点内容带来的业绩弹性 2022-10-26

点评|Q2 业绩环比改善,继续看好优质内容驱动业绩增长2022-08-21

点评|精品内容 Q2 开始陆续上线,或驱动业绩增速提升2022-04-06

点评|《哥哥》或带动Q3毛利率上升,综艺剧集储备丰富 2021-10-30

点评|广告业务增速亮眼,精品综艺剧集持续制造高热度 2021-08-18

点评|2021Q1业绩超预期,“季风剧场”破圈值得期待 2021-04-26

点评|2020年再创佳绩,“内容+电商”双擎驱动未来增长 2021-02-27

深度|《姐姐2》强势来袭,“内容+电商”深度融合可期 2021-01-27

深度|“视频+内容+电商”融合,小芒打造第二增长曲线 2021-01-12

深度|“大芒计划”升级2.0,引领综艺营销、内容制作和艺人经纪新趋势 2020-07-07

深度|《乘风破浪的姐姐》开启芒果“乘风破浪”新篇章 2020-06-14

深度|从马栏山到迪士尼,独特基因铸就“芒果生态” 2020-05-16


创梦天地(01119.HK)

点评|2023H1 扭亏为盈,自研游戏即将迎来兑现期 2023-09-02

点评|2023H1 扭亏为盈,新游戏上线或继续驱动业绩修复 2023-08-15

点评|Fanbook 结合 AIGC 技术或进一步打开商业化空间2023-04-05

点评|买量投入致短期业绩承压,IP 衍生品业务稳步推进 2022-09-02

点评|QQfamily 初获成功,看好线上线下娱乐闭环推进2022-04-03

点评|游戏基本盘稳固,“SaaS+线下店”未来可期 2021-03-27

深度|从扩大游戏利基优势,到打通线上线下流量闭环 2020-12-02


姚记科技(002605

点评|游戏业务延续亮眼表现,看好业绩持续高增长 2023-09-01

点评|Q2 业绩符合预期,游戏业务或继续驱动高增长 2023-07-11

点评|2023Q1 业绩大增,游戏业务有望持续带来业绩弹性2023-05-02

点评|Q3利润重回增长,看好主业回暖与球星卡业务发展 2022-10-28

点评|三大核心业务稳健发展,球星卡业务或增添新动能2022-08-31

点评|游戏、扑克牌业务增长稳定,创新营销打开增量空间 2021-08-31

点评|休闲游戏业务稳固基本盘,营销业务成长空间广阔 2021-07-14

点评|2021Q1扑克牌恢复,“游戏+营销”仍为核心引擎 2021-04-29

点评|“大娱乐”战略持续推进,“游戏+营销”共驱增长 2021-04-27

点评|“线上+线下”助力2021Q1实现高基数下亮眼增长 2021-3-30

点评|2020高增长兑现,春节档及2021Q1游戏业务可期 2021-01-24

点评|三季报延续高增长,“游戏+短视频营销”双轮驱动 2020-10-30

点评|休闲游戏蓄势再发,开拓短视频营销新天地 2020-10-16

点评|中报业绩符合预期,“大娱乐”战略持续助推业绩高增长 2020-08-26

点评|发布第二期股权激励计划,彰显长远发展信心 2020-07-27

点评|中报预告符合预期,“游戏+营销”为未来增长双擎 2020-07-11

点评|拟收购芦鸣科技剩余股权,“游戏+营销”双轮或继续助推高增长 2020-06-14

点评|一季度兑现高增长,深耕休闲游戏推进大娱乐战略 2020-04-28

深度|由捕鱼游戏龙头,走向休闲游戏之王 2020-03-20


心动公司(2400.HK)

点评|2023H1扭亏为盈,自研游戏或完善平台与内容生态 2023-09-02

点评|自研游戏有望增强与 TapTap 协同,并带来业绩增量2023-04-05

点评|TapTap 用户大增,自研游戏上线或加速业绩增长 2022-09-02

点评|自研游戏有望陆续上线,或带动公司业绩重回高增长 2022-03-31

点评|研发费用拖累短期业绩,TapTap用户数持续攀升 2021-08-28

点评|“可转债+配售”募资,B 站承配或产生协同效应 2021-04-01

点评|静待自研游戏上线及TapTap成长 2021-03-25

点评|高研发投入牺牲短期利润,稳固生态蓄力长期成长 2021-03-01

点评|上线云玩及加码与CP合作,TapTap生态不断延伸 2021-02-04

深度|自研与TapTap相融共生,铺开游戏生态大格局 2020-12-18


完美世界(002624)

点评|产品周期致短期业绩下滑,新产品周期开启在即 2023-09-01

点评|《天龙八部 2》表现亮眼,新游和 AI 持续驱动成长2023-05-03

点评|2022 年业绩预增,新一轮产品周期有望加速开启2022-01-18

点评|研发投入加大,期待新游上线带动公司业绩释放2022-10-21

点评|Q3 业绩稳定,储备游戏陆续上线或开启新产品周期 2022-10-13

点评|战略转型初见成果,《幻塔》海外上线表现亮眼2022-08-14

点评|新游带动业绩持续修复,《幻塔》海外表现可期2022-07-15

点评|《幻塔》致 Q1 业绩明显修复,看好公司战略转型 2022-04-27

点评|《幻塔》预下载火热,上线表现值得期待 2021-12-15

点评|《幻塔》公测定档,品类突破值得期待 2021-11-29

点评|完美世界:《梦诛》提振Q3毛利率,多款新游将陆续开测 2021-10-30

点评|《梦诛》或致Q3业绩环比大幅改善,新游值得期待 2021-10-16

点评|业绩压力释放,关注《梦诛》长线贡献及新游进度 2021-08-17

点评|《梦幻新诛仙》首日表现稳定,长线续航能力或更佳 2021-06-26

点评|MMORPG市场地位稳固,多品类产能释放在即 2021-04-28

点评|2021Q1高基数下业绩回落,多元储备助力后续增长 2021-04-14

点评|游戏储备丰富或助推高增长,影视存货减值轻装出发 2021-02-01

点评|三季报符合预期,新游递延收入为后续业绩蓄力 2020-10-30

点评|买量能力获验,丰富产品储备助力后劲仍足 2020-10-15

点评|游戏业务亮眼,“三驾马车”助推后续业绩高增长 2020-08-29

点评|中报预告超市场预期,新游戏驱动后续高增长 2020-07-15

点评|业绩符合预期,精品游戏或助力后续高增长 2020-04-24

深度|品质为王,影游双擎驱动航母再启程 2020-04-13


元隆雅图(002878)

点评|一季度营收增长亮眼,两大主业齐头并进 2021-04-30

点评|三季报业绩高增长,各业务披荆斩棘景气依旧 2020-10-29

点评|业绩换挡提速,各业务齐头并进 2020-09-25

点评|疫情阴霾消散,礼赠品回暖,新媒体策马扬鞭 2020-08-28

深度|布局MCN如虎添翼,多业务协同打造整合营销王者 2020-06-09


壹网壹创(300792)

点评|毛利率短期承压,品牌客户拓展卓有成效 2023-09-04

点评|毛利率承压致利润下滑,Q4电商大促有望提振业绩 2022-10-25

点评|上半年收入保持增长,疫情之下凸显强业务拓展能力 2022-08-29

点评|服务模式转变提升净利率,完成全域电商服务布局 2022-04-28

点评|全域服务能力不断提升,新品类新渠道拓展顺利 2021-10-30

点评|服务模式转变提升盈利能力,DP等新业务值得期待 2021-08-27

点评|三季报业绩优异,电商旺季有望再创佳绩 2020-10-29

点评|孵化自有品牌,布局内容电商,新消费龙头初具雏形 2020-10-20

点评|品类拓展高奏凯歌,焕轻而行释放费用压力 2020-08-29

深度|拥抱电商代运营新增量,小龙头彰显大价值 2020-06-02


值得买(300785)

点评|主站用户活跃度持续提升,AIGC赋能初显成效 2023-09-01

点评|业绩持续修复,关注 AIGC 技术赋能电商业务2023-05-02

点评|短期业绩承压,期待Q4电商大促带动业务复苏 2022-10-28

点评|Q2盈利能力环比显著改善,新业务多点开花2022-08-23

点评|主站稳定,新业务初具规模,降本增效或为新重点2022-04-29

点评|业务稳步前行,期待“双十一+双十二”大展宏图 2021-10-26

点评|前三季度业务稳步推进,Q4电商大促值得期待 2021-10-16

点评|上半年营收快速增长,三大新业务取得显著突破 2021-08-24

点评|“618”助力业绩稳步提升,新业务贡献重要增量 2021-07-16

点评|内容消费社区商业变现能力提升,新业务成长迅速 2021-04-29

点评|费用上升影响利润增速,期待“双十一”大展宏图  2020-10-29

点评|以内容促进消费,期待“双十一”再创佳绩 2020-10-16

点评|中报业绩符合预期,多元内容助力带货效果优异 2020-08-26

深度|以内容构筑生态,有望打造“导购界的快手”  2020-08-02


阅文集团(0772.HK)

点评|全面拥抱 AI,或带来 IP 产业变革,驱动长期成长 2023-08-11

点评|反盗版推动精品内容增长,看好 IP 价值加速释放2023-03-18

点评|降本增效效果初显,短期业绩承压不改长期成长趋势2022-08-17

点评|公司扭亏为盈,IP升维战略打开长期增长空间 2022-03-24

点评|在线阅读基本盘稳固,IP升维战略持续开花结果 2021-08-17

点评|“内容+平台+生态”持续升级,行而不辍未来可期 2021-03-24

深度|付费阅读为体,“IP运营+免费阅读”两翼齐飞 2020-10-21


奥飞娱乐(002292)

点评|IP内容、婴童用品与玩具业务全面修复 2023-08-31

点评|Q2 业绩或延续高增长,“AI+IP”或打开商业化空间 2023-07-11

点评|业绩持续修复,AIGC 赋能或打开 IP 变现空间2023-05-02

点评|Q3续盈,新IP陆续推出有望贡献增量 2022-10-27

点评|Q2成功扭亏为盈,下半年盈利能力或继续边际改善2022-08-31

点评|半年业绩同比高增长,“IP+产业”逐渐成形2021-08-31

点评|上半年业绩扭亏为盈,“IP+产业”生态圈逐渐成形 2021-07-16

深度|IP赋能多业态复苏反转,泛娱乐生态圈再起航 2020-09-05


汇量科技(01860.HK)

点评|规模效应释放叠加技术赋能,提效增收成果显著 2023-08-17

点评|广告技术和营销技术双轮驱动,上半年业绩高增长2022-08-31

点评|Mintegral Q2收入维持较快增长,中国品牌出海趋势助力业务扩张2022-07-12

点评|营收超预期高增长,Mintegral平台质量持续提升2022-04-02

点评|Mintegral季度收入再创新高,平台规模加速扩张 2021-10-11

点评|上半年业务恢复良好,Mintegral步入正常扩张阶段 2021-08-14

点评|二季度Mintegral收入表现亮眼,客户侧和流量侧持续恢复 2021-07-08

点评|拟收购热云科技,SaaS工具生态不断完善 2021-04-29

点评|“游戏+电商”双轮驱动,高留存率彰显平台实力 2020-08-31

深度|专注程序化广告,全球化流量及技术优势助力乘风破浪 2020-07-16


行业研究系列

互联网新经济系列

点评|游戏版号再次发放,多模态大模型或加速赋能游戏 2023-09-27

点评|元宇宙三年行动计划发布,产业发展或再提速 2023-09-10

点评|首批国产大模型获批面向用户开放,应用落地或加速 2023-09-02

点评|2023第二批进口版号下发,游戏行业有望持续回暖 2023-09-01

点评|《关于恢复和扩大消费的措施》发布,助力文娱消费 2023-08-01

点评|版号再次如期发放,新游戏上线或带动行业增速提升 2023-07-26

点评|相关管理办法出台,AIGC 应用有望迎来加速落地期 2023-07-13

点评|重磅游戏定档、Unity 引入 AI 工具,继续推荐游戏 2023-06-30

点评|版号如期发放,关注 AI 在游戏领域的加速落地 2023-06-24

点评|苹果发布“Vision Pro”,MR 内容产业迎来成长期 2023-06-07

点评|版号稳定发放,储备游戏或加速上线,驱动行业增长 2023-05-23

点评|规范性政策或促进 AIGC 产业长期健康发展 2023-04-12

深度|“AIGC+互联网”系列 1: 生产力的革命,重构互联网内容2023-03-25

点评|进口版号再发放,“新品上线+AIGC”助力游戏成长2023-03-21

深度|元宇宙系列 4:硬件突破、AI 赋能,XR 内容或进入开悟之坡2023-03-18

点评|头部游戏再获版号,新一轮产品周期来临在即2023-01-18

点评|进口版号再发放,游戏板块业绩及估值或进一步修复2022-12-29

深度|三季报综述:曙光已现,复苏可期 2022-11-09

点评|VR 与行业应用融合或加速,积极布局 VR 内容机会2022-11-02

点评|文化出海迎政策助力,积极布局游戏及内容型平台2022-07-22

点评|游戏版号重新发放,有望提振游戏板块估值与业绩 2022-04-12

深度|元宇宙系列 3:开放世界游戏—增长空间打开,引擎、设计与 IP 打造能力或为决胜关键2022-01-20

深度|元宇宙系列2:虚拟人——商业化高峰将至,决胜在内容和运营 2022-01-28

深度|元宇宙:从架构到落地 2021-11-19

深度|剧本杀引领线下娱乐潮流,芒果超媒入局优势明显 2021-06-08

点评|昆仑万维收购StarMaker,及时卡位海外语音社交赛道 2021-03-02

深度|Clubhouse 带火语音社交,小众语音社区或脱颖而出 2021-02-24

深度|“获客、留存、变现”——六大视频平台深度对比 2021-01-21


新股梳理系列

系列35|飞天云动招股书精华2022-10-19

系列34|凡拓数创招股书精华2022-10-12

系列33|赛维时代招股书精华 2022-09-21

系列32|柠萌影视招股书梳理2022-08-10

系列31|耐看娱乐招股书梳理2022-07-26

系列30|Soul招股书精华2022-07-08

系列29|KEEP招股书精华2022-03-24

系列28|粉笔科技招股书精华2022-03-24

系列27|乐华娱乐招股书精华2022-03-22

系列26|景大教育招股书精华2021-10-08

系列25|蜂助手招股书精华2021-09-28

系列24|东信营销招股书精华2021-09-16

系列23|荣信教育招股书精华2021-09-13

系列22|宝宝巴士招股书精华2021-08-31

系列21|果麦文化招股书精华2021-08-17

系列20|优路教育招股书精华2021-07-31

系列19|龙版传媒招股书精华2021-07-31

系列18|磨铁集团招股书精华2021-07-23

系列17|叮咚买菜招股书精华2021-07-20

系列16|兆讯传媒招股书精华2021-07-16

系列15|每日优鲜招股书精华2021-07-13

系列14|青瓷游戏招股书精华2021-07-13

系列13|悠可集团招股书精华2021-07-07

系列12|读客文化招股书精华2021-07-06

系列11|万物新生招股书精华2021-06-26

系列10|掌门教育招股书精华2021-06-23

系列9|滴滴出行招股书精华2021-06-17

系列8|网易云音乐招股书精华2021-06-17

系列7|华立科技招股书精华2021-06-17

系列6|Soul招股书精华2021-05-30

系列5|金太阳招股书精华2021-05-30

系列4|洋葱招股书精华2021-05-27

系列3|喜马拉雅招股书精华2021-05-21

系列2|哈啰出行招股书精华2021-05-17

系列1|行动教育招股书梳理202-05-18


互联网财报电话会总结系

总结|网易2022Q3业绩交流会总结 2022-11-24

总结|快手2022Q3业绩交流会总结 2022-11-24

总结|谷歌2022Q3业绩交流会总结 2022-11-09

总结|亚马逊2022Q3业绩交流会总结2022-11-01

总结|Meta 2022Q3业绩交流会总结 2022-10-29

总结|Spotify 2022Q3业绩交流会总结  2022-10-29

总结|微软 2023财年Q1业绩交流会总结 2022-10-29

总结|新东方2023财年Q1业绩交流会总结 2022-10-28

总结|知乎2022Q2业绩交流会总结2022-09-04

总结|36氪2022Q2业绩交流会总结2022-09-04

总结|BOSS直聘2022Q2业绩交流会总结2022-09-04

总结|快手2022Q2业绩交流会总结 2022-08-26

总结|同道猎聘2022Q2业绩交流会总结2022-08-24

总结|云音乐2022Q2业绩交流会总结2022-08-22

总结|网易2022Q2业绩交流会总结2022-08-22

总结|唯品会2022Q2业绩交流会总结2022-08-22

总结|腾讯控股2022Q2业绩交流会总结2022-08-21

总结|SEA 2022Q2业绩交流会总结2022-08-18

总结|阅文集团2022H1业绩交流会总结2022-08-18

总结|TME 2022Q2业绩交流会总结2022-08-18

总结|阅文集团2022H1业绩交流会总结2022-08-18

总结|SEA 2022Q2业绩交流会总结2022-08-18

总结|Roblox公司2022Q2业绩交流会总结2022-08-16

总结|迪士尼2022财年Q3业绩交流会总结 2022-08-16

总结|新闻集团2022财年Q4业绩交流会总结2022-08-11

总结|中国有赞2022Q2业绩交流会总结2022-08-11

总结|汽车之家2022Q2业绩交流会总结 2022-08-05

总结|索尼2022财年Q1业绩交流会总结 2022-08-05

总结|IMAX 2022Q2业绩交流会总结  2022-08-04

总结|ROKU 2022Q2业绩交流会总结2022-08-03

总结|Comcast 2022Q2 业绩交流会总结2022-08-03

总结|亚马逊2022Q2业绩交流会总结2022-07-31

总结|苹果2022财年Q3业绩交流会总结2022-07-31

总结|Spotify 2022Q2 业绩交流会总结2022-07-31

总结|微软2022财年Q4业绩交流会总结 2022-07-30

总结|Meta 2022Q2业绩交流会总结2022-07-30

总结|谷歌2022Q2业绩交流会总结2022-07-30

总结|Netflix2022Q2业绩交流会总结 2022-07-22

总结|哔哩哔哩2022Q1业绩交流会总结 2022-06-11

总结|美团2022Q1业绩交流会总结2022-06-04

总结|Unity2022Q1业绩交流会总结  2022-05-31

总结|英伟达2022Q1业绩交流会总结 2022-05-31

总结|爱奇艺2022Q1业绩交流会总结 2022-05-27

总结|百度2022Q1业绩交流会总结 2022-05-27

总结|阿里巴巴2022财年Q4业绩交流会总结 2022-05-27

总结| 知乎2022Q1业绩交流会总结 2022-05-26

总结|网易2022Q1业绩交流会总结 2022-05-25

总结|快手2022Q1业绩交流会总结 2022-05-25

总结|SEA/Roblox/迪士尼财报电话会议2022-05-22

总结|快手2021年第四季度业绩交流会 2022-03-30

总结|阅文集团2021年业绩交流会 2022-03-25

总结 |腾讯音乐2021Q4业绩交流会 2022-03-25

总结|多2021年第四季度业绩交流会2022-3-22


深度|直播电商系列5——格局变迁或带来新机遇 2022-06-24

深度|直播电商系列4—直播电商黄金赛道深入发展,产业链机会持续涌现 2021-12-01

点评|直播电商再颁新政,行稳致远推动行业规范发展 2020-11-15

点评|直播赋能电商打造最强“双十一”,产业链各方再起舞 2020-10-13

|3 2020-11-08

|2 2020-08-05

| 1MCNMCN+X2020-06-17


深度|电影系列5—就地过年倡议下电影春节档的变与不变 2021-02-19

点评|就地过年催生影史最强大年初一,头部效应仍显著 2021-02-13

|4 2020-10-09

|3 2020-08-04

|2  2020-05-20

|1 2020-05-06


|IPIP 2020-07-06


投资策略系列

2023年中期策略|供给释放、AI赋能,业绩与估值共振2023-05-15

2023年年度策略|拨云见日,优选优质内容型互联网公司 2022-11-14

2022年中期策略|柳暗花明,五大方向布局互联网 2022-05-11

2022年度策略|顺应政策,拥抱变革,重启成长 2021-11-19

2021 |线 2021-05-09

2021| 2020 -12-04

2020| 2020-06-30


周观点系列



AIGC 再迎新进展,继续布局 AIGC 应用和电影 2023-09-24

关注微短剧产业链,继续布局电影和 AIGC 应用 2023-09-17

关注元宇宙进展,继续布局 AIGC 应用和电影 2023-09-10

再次布局 AI 应用,关注电影国庆档及亚运机会 2023-09-03

积极布局游戏、电影板块及港股细分互联网龙头 2023-08-27

调整中更坚定布局游戏,基于长期视角布局电影 2023-08-20

坚定信心,继续配置游戏、电影,前瞻布局 XR 2023-08-13

继续聚焦新游戏上线和传媒顺周期方向 2023-08-07

加码布局游戏板块,关注传媒顺周期领域 2023-07-30

暑期档电影票房或持续超预期,关注 ChinaJoy 2023-07-23

继续布局电影板块,AIGC 应用或加速落地 2023-07-16

全面布局电影复苏,调整中坚定布局 AI 应用方向 2023-07-09

紧跟 AI 应用落地,关注中报及线下文娱消费复苏 2023-07-02

震荡中坚定 AI 应用主线,关注电影暑期档 2023-06-25

继续紧跟“AI+”产品落地,重视传媒国企机会 2023-06-18

优选 AI 产品落地快及低 PEG 公司,关注电影复苏 2023-06-11

积极布局“AI+XR”,密切关注“AI+”产品落地 2023-06-04

大模型应用生态持续落地,关注苹果 WDCC 大会 2023-05-28

继续聚焦 AIGC 产品落地,关注“618”电商大促 ‍‍2023-05-22

关注游戏、教育、电商AIGC应用落地,重视影视反转2023-05-14

供给释放+AI 赋能,或驱动板块业绩估值继续共振2023-05-07

AI 继续布局游戏/IP/数据/算力,关注电影五一档2023-04-23

坚定“AI+”主线,布局游戏、IP、数据2023-04-16

坚守“AIGC+游戏/电商/教育/IP/XR”2023-04-09

加码布局 AIGC 应用2023-03-26

全面拥抱 AIGC+,布局游戏、电商、教育核心标的2023-03-19

数字经济再迎暖风,新业务+AIGC 助影视价值重估2023-03-12

数字经济再获政策助力,坚定布局游戏、AIGC 应用2023-03-05

继续布局游戏,关注 AIGC 在影视内容领域的应用2023-02-27

重视游戏的科技价值,加码布局游戏和线下教培2023-02-19

继续布局游戏和线下教培板块2023-02-12

AIGC 在游戏领域应用值得关注,继续布局线下教培2023-02-05

继续聚焦头部新游戏上线及电影新片供给释放2023-01-29

继续把握游戏、剧集、电影优质内容供给释放机会2023-01-16

《鹅鸭杀》验证游戏内容价值,继续布局春节档2023-01-08

政策再助力,拥抱内容互联网,关注电影春节档 2023-01-02

政策助力不断,加码布局平台经济,关注职业教育 2022-12-25

围绕中央经济工作会议,坚守疫后复苏及平台经济 2022-12-18

积极把握疫后消费复苏机会,继续布局内容互联网 2022-12-04

加码布局内容互联网,短期聚焦电影板块边际变化2022-11-27

AIGC或加速元宇宙商业化,世界杯或普及VR体验2022-11-20

继续推荐VR内容及行业应用板块,布局世界杯经济 2022-11-13

持续推荐 VR 内容板块及直播电商产业链2022-11-06

继续加码布局直播电商产业链和游戏板块2022-10-30

坚定布局游戏,互联互通或为“双 11”带来增量 2022-10-23

加大性价比高的游戏板块配置力度,关注“双11”2022-10-16

继续聚焦元宇宙 XR 内容赛道,提前关注世界杯机会2022-10-09

Pico 4发布,继续聚焦元宇宙商业化及国庆档电影 2022-09-25

积极关注电影国庆档和元宇宙商业化进程2022-09-14

继续布局元宇宙,关注业绩有持续边际改善趋势标的2022-09-04

产品及政策驱动再现,继续布局 XR 及港股互联网 2022-08-28

积极布局元宇宙XR/NFT/虚拟人等细分赛道2022-08-21

关注海外新游戏上线,沿“业绩修复”积极布局2022-08-14

快抖加码电商产业链建设,继续布局直播电商赛道2022-08-07

加码布局高粘性社区,关注电影板块修复机会 2022-08-01

文化出海迎政策助力,关注电竞产业链布局机会2022-07-24

沿政策支持方向和业绩趋势,加码布局元宇宙和游戏2022-07-17

优选优质内容型互联网公司和疫后复苏受益标的2022-07-03

关注新游戏给游戏板块带来的催化,坚守“疫后复苏”2022-06-26

把握直播电商格局变迁机遇,重视元宇宙积极变化 2022-06-19

游戏逻辑或再验证,重视内容属性较强的平台价值2022-06-12

加码布局细分互联网龙头及疫后消费复苏受益标的2022-06-05

把握电商“618购物节”和线下文娱活动复苏机会2022-05-29

加码布局互联网及疫后消费复苏领域 2022-05-22

关注快手电商产业链及线下消费领域业绩修复机会2022-05-12

互联网静待柳暗花明,坚定布局游戏和芒果超媒2022-05-09

政治局会议再提促平台经济发展,加码布局互联网2022-05-03

加码布局游戏,头部综艺或驱动长视频平台流量增长2022-04-24

基于三重逻辑布局游戏板块,继续关注元宇宙商业化2022-04-17

元宇宙产业化不断推进,积极关注一季报机会2022-04-10

全面布局元宇宙,继续反攻港股优质互联网2022-04-05

紧握港股通优质互联网标的,加码布局游戏和元宇宙 2022-03-27

反攻优选优质港股通互联网及边际修复空间大的标的2022-03-20

积极把握港股通优质互联网标的及“困境反转”机会2022-03-13

紧跟政策方向,掘金数字经济和体育板块2022-03-06

港股财报季,关注业绩有潜在改善趋势的互联网2022-02-27

元宇宙商业化助力IP变现,关注“东数西算”机遇2022-02-20

继续聚焦元宇宙和冬奥会产业链,关注体育 IP 价值2022-02-13

紧握元宇宙和冬奥会主线,基于业绩及估值择标的2022-02-06

迎春节和冬奥会,再论布局元宇宙核心逻辑  2022-01-24

数字经济迎来政策支持,继续聚焦元宇宙商业化落地2022-01-16

冬奥时间临近,虚拟人及光影科技或迎重要应用场景 2022-01-09

跨年晚会或开启虚拟人应用潮,提前布局电影春节档2022-01-03

元宇宙把握“四条主线”,重视长视频平台价值 2021-12-26

游戏板块仍处于业绩估值共振阶段,重视长视频平台2021-12-19

聚焦元宇宙在开放世界游戏的落地及电影春节档2021-12-12

深度调整下,把握互联网板块长期投资机遇 2021-12-05

坚守游戏板块,关注监管常态化下的互联网新机遇2021-11-28

关注头部互联网公司新业务拓展及冬奥会投资机2021-11-21

元宇宙或成为头部互联网平台互联互通的催化剂2021-11-14

综合基本面、估值、商业化进度因素把握元宇宙机会 2021-11-07

“元宇宙”概念宏大,关注或更快落地的受益领域2021-11-01

聚焦业绩弹性,加大布局游戏板块和电商产业链 2021-10-24

游戏板块业绩或继续改善,关注“双11”积极变化 2021-10-17

关注内容监管政策下国有媒体投资价值 2021-10-10

关注内容监管的长期积极影响以及电影国庆档 2021-09-27

“互联互通”或推动头部互联网平台变现效率提升 2021-09-21

拨开情绪因素,坚定布局游戏板块和优质内容平台  2021-09-12

加大游戏板块布局力度,掘金“共同富裕”受益标的 2021-09-05

监管或长期助力立足优质内容的平台及制作方成长 2021-08-30

积极布局垂类互联网平台和职业教育赛道优质标的 2021-08-23

基于内容监管方向和业绩趋势,择性价比高的标的 2021-08-15

把握政策和商业化驱动下的体育产业投资机会  2021-08-08

从Chinajoy看游戏产业两大方向,出海与元宇宙 2021-08-01

“双减”新政或衍生更多积极健康的娱乐需求 2021-07-25

互联网平台间生态开放或现积极进展,把握业绩趋势 2021-07-18

数据安全监管及反垄断或成影响平台公司成长关键 2021-07-11

关注互联网、出版领域新股及季度业绩趋势向上标的 2021-07-04

暑期来临,关注线上线下娱乐增量 2021-06-27

长看直播电商产业链核心标的,把握短期主题机会 2021-06-20

前瞻布局Q2绩优标的,关注体育大赛带来的机会 2021-06-14

继续把握《摩尔庄园》超预期及618带来的机会 2021-06-06

关注“618”和剧本杀,布局产业链核心标的 2021-05-30

优选商业化加速的互联网公司,关注头部游戏上线 2021-05-23

加大布局优质互联网平台及游戏CP 2021-05-16

关注互联网公司Q1财报,积极布局体育板块 2021-05-09

沿业绩预期差和估值性价比布局,关注Metaverse 2021-05-03



END



开源传媒互联网方光照团队




方光照   

团队负责人、首席分析师

fangguangzhao@kysec.cn

S0790520030004



田鹏   

联系人

覆盖 游戏、视频、阅读、生活互联网、工业互联网、元宇宙(NFT、VR/AR/XR)等板块

tianpeng@kysec.cn

S0790523090001 

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