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今天先跟大家聊一个科技上最新的进展，来自于人工智能方向。美国的人工智能领军企业 OpenAI 在今天刚刚发布了一个新模型，叫做 ChatGPT for o 这个版本，这个 o 代表的是全能模型啊。
最惊艳的一点来自于他跟人类的互动方式，从原来的文本聊天变成了可以用音频、可以用视频，也可以用图像，这个演示的视频发出来了之后在各大媒体上广为传播。我跟大家稍微描述一下它能够实现什么？他能跟人正常的聊天，完全使用人类的语言和节奏，而且中间没有任何卡顿，非常的丝滑，不会出现说答非所问的情况，几乎无延时的跟你发生这种互动的反应，你基本上分不出来它是一个机器，更有意思的一点就是它几乎掌握了人类比较高级的一些技能，比如说幽默感，他甚至调侃说话的这个真人说你为什么老大喘气？你这个大喘气感觉像是一台吸尘器，发出来的声音就是比较有幽默感的，比较高级的技能。
这个版本发布出来之后，让人产生了一个很大的联想，这个模型它所支持的应用场景在大大的拓宽，不光是原来发个文字，回个文字帮着编一段代码，它更多的时候更像是人类非常高级的一个虚拟助理，能够 360 度无卡顿的互动，非常的自洽的互动。大家可以想象它的应用空间有多广泛，比如说教育培训、娱乐游戏，包括我们日常的虚拟助理、生活助理、日常的护理等等，反向空间非常的大。那么紧接着 OpenAI 也是邀请了一家教育在线平台的嘉宾过来演示使用的视频，这个体现了对教育的改变。这位嘉宾带着自己的孩子过来要求这个大模型给自己的孩子讲一道题，而且提了要求，就是你不能够直接告诉孩子答案，而是需要跟这个孩子互动，找出这个孩子的问题，并且引导他找到最终的答案。
这个大模型最后呈现出来的教育效果怎么样呢？用两句话来评价一下，他讲题讲的可能比大多数老师讲的还好，情绪比大多数的家长要稳定啊。所以有大模型的参与，在未来是不是会大大的改善整个教育的场景和教育的质量？至少是颠覆整个教育的这种模式也是有可能的。所以未来是不是会分成两类老师，一类是人类老师，一类是 AI 老师啊。父母可能也要分成两类，一类是亲生父母，一类是 AI 父母么。
说到这个地方，我们回到资本市场来看一看它可能会产生的连锁反应。我们说在人工智能方向上，你的等待最终都有结果。整个的不停，推出来的爆品和推出来的让人惊喜的一些功能，总会在资本市场当中衍生出来很多的趋势和机会，这一次他想象的空间比较大，刚才说到的，比如说培训、教育、游戏娱乐、个人助理、护理等等方向上大家都可以放开了想。但这一次 OpenAI 在演示的过程当中，他发了一段跟教育有关系的品。可见说是不是从他们整个测试的结果来说，其实也是认为在教育上面能够体现出来的这种惊喜感，或者这种呈现的效果会更加好一些。
这段教育的视频也是在各大的媒体上，各大社群里面，大家不停的在转发，在资本市场当中可能也会留下一些线索，对于教育这个板块的改造，以前的时候我们说围绕人工智能大模型的迭代，它向上可以寻找机会，向下也可以寻找机会，向上指的是什么呢？就比如说它的上游主要用到的芯片、算力以及数据，另外辆下去找相关的机会向下它的应用场景，比如说游戏，比如说教育。那么这一次因为这个视频的渲染，让大家可能对于教育它的接受度会更高一些，会不会在资本市场当中掀起一段时间的趋势？这个非常值得注意。
过去这两个月的时间，其实科技一直是在蠢蠢欲动，但是缺少一个抓手，现在正好趁着人工智能它大模型的重新的迭代，这个抓手出现在应用领域里面也是比较自洽的。
好了，聊完了科技，我们再来聊一下政策上的一条新闻，昨天晚上大家看到高层开了一个动员视频会议，这个关于什么呢？关于两重建设的部署动员会议，这个两重是重，它代表的是什么呢？就是对应前段时间说到的超长期特别国债的发行，这个国债发完了之后，这笔钱到底用在哪里？去两个方向。这个也是在官方文件当中明确点出来的，这两个方向一个叫做国家重大战略实施，第二个叫做重点领域安全能力建设，所以都有一个重，这个地方就变成了两重的投资的方向。
这次的会议值得注意的，我个人理解有两个细节，第一个它的层级比较高，它是国务院层级的。另外一个它是采用了视频会议，高层级采用视频会议，在过去的几年其实出现的次数也并不多，有一次是 2022 年 5 月份的时候，当时开了一个电视电话会，主题是稳住经济大盘，大家体会一下 2022 年 5 月份当时经济面对什么问题，其实就是最大的那个挑战和课题。
紧接着出现电话会或者是视频会的是在 2024 年 3 月份，大家知道这一次的主题叫做化解地方债务风险，这个其实也是两会期间非常重要的一个主题。紧接着在 2024 年 3 月份还开了一个视频会议，也是这么高层级的，叫做大规模设备更新和消费品以旧换新，大家体会一下这一个会议本身在后面资本市场当中掀起来的一连串反应，其实也是最后都得到了验证。不管是在整个的高端设备和工业母机上的反应，还是对于一般的这种家电等消费品的反应都是有所呈现，所以这一次我们再回到两重的设的部署会议当中，高层级视频会放在一起，就可能预示着未来几个月这个就是政策上最大的一个顺风，可以预想说在一些重大的建设项目上面，那么多多少少也都跟基建有关系，应该在这些方向上会形成一定的推力。
以上是我们说到的这个方向，最后我们再回到第三条逻辑线，就是资金层面上有什么新的变化，这个分成国内和国外。国内这块重点关注一下两天之后新股发行的节奏，大家知道 IPO 实质性的间断已经持续一段时间了，两天之后这个是不是会重启？这个对于 a 股市场的资金情绪影响还是有的。这是一家什么企业的呢？一家做瓷砖的，名字大家也可能比较熟悉，叫马可波罗，因为它能不能上得去，当然有两种结局，但是对于市场的情绪可能会给出不一样的提示。如果它能够正常的上，那可能认为 IPO 整个的发行的节奏要回到一个常态，回到常态的话就意味着这个市场当中应该会有一些公司陆陆续续上来，并且分流一部分的资金，其实对市场有一个向下的考验和压力。当然他也有可能不上，因为比如说这两天关于这家公司的各种各样的质疑声音已经起来了，已经掀起来了负面的舆情，比如说有质疑说他上市之前搞了大笔的分红，那既然你能有那么多钱分红，你干嘛跑到这个市场上再去要钱？另外一个就是美化财务报告，当然正在是很多的媒体在质疑的一个点并没有完全的扎实，说他在之前的时候把有一些坏账做了处理，导致整个的财报看起来比较漂亮，最后给到的估值也是高达 30 多倍，跟它的同业比起来的话，这个好显然是高估了。等等这样的一些质疑声音。所以考虑到这种舆情，那最后也有可能把直接把他给否掉，这个也是有概率的。所以在两天之后关注一下他最后的命运，其实也是跟我们市场当中现在能够感受到的资金的紧张程度有一定的关系。
这是国内的资金，我们再来看一下海外的动向，其实国外最近这段时间对中概股的态度还是有转暖的，包括像昨天晚上大家看到美国市场当中的中概股是有大反弹。另外如果看一下中国的香港这边，整个的中国资产也是有明显的上涨，这个上涨的幅度是要高于 a 股市场当中的涨幅，这个反映的就是外资的态度，外资现在有一个回头看捡便宜的和短时间的反应，这个是目前市场上主导的一个因素，其实这个因素也是影响和支撑了 a 股市场目前的反应，但是很可惜的就是 a 股市场短暂的受到了刚刚发布的一系列数据的一个向下的影响，这两天表现的比较萎靡。这个我们在周日的时候也跟大家特别的点到非常重要的社会融资总量数据和信贷的数据，这个是会形成几天的压制的，在周初有这样的一个反应也是很正常的。
等它慢慢吸收之后重新回到大家对于外资回暖和回流的影响之下，再加上说市场上可能会重新找到一些兴奋点，包括像在科技等这些领域当中看到一些明显的进展，那么可能会对市场的情绪的恢复会有长线的一个帮助，所以熬过这两天另外会做一点风险提示。这两天可能美国对于中国的一些电动车行业、光伏行业、新能源行业等等有可能会采取一些动作。不管是压制还是制裁，那么可能都会产生一个阵痛性的压力和波动，这个不可不查。
最后我们做一下今天所有内容的一个小结啊。目前整体的 a 股市场还在消化一些负面数据的影响，要有那么几天的时间，但是紧接着可能会感受到更多来自于政策上发力的一种推动，它能够慢慢的走出来和恢复。当然科技这个领域当中给了很多的兴奋点，那么有可能会成为资本和资金关注的一个点，尤其是人工智能在教育等等这些领域当中的表现。
另外就前一段时间屡次跟大家点到的公用事业这些板块，它受益于民生品的涨价效应，可能还会有所表现，分析和观点仍然发生变化，它并不是一个短期之内的趋势啊。
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