[国信证券][互联网服务]人工智能行业周报（25年第40周）：谷歌即将发布Veo 3.1，ChatGPT应用生态正式上线

　　核心观点

　　人工智能动态：1）公司动态：谷歌即将发布Veo3.1，将带来角色一致性与多场景故事生成功能；ChatGPT周活用户破8亿，AI普及创历史新高；ChatGPT应用生态正式上线，开启智能对话新纪元；微软力推NPU，但消费者难觅购买理由；Meta政策重大调整:用户与AI助手的对话数据将用于全平台广告与内容推送；xAI免费发布Imagine v0.9，视频生成技术革新；vivo发布蓝心3B端侧大模型，集成五大核心能力，性能超越所有8B模型。

　　2）底层技术：谷歌Gemini Enterprise发布：以无代码工作台，重塑企业自动化流程；Anthropic研究新发现:仅250份中毒文件即可攻破大型AI模型。

　　3）行业政策：中央网信办、国家发展改革委印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》；陕西省规划到2027年建立5个人工智能学院。

　　投资建议：AI已呈现对互联网巨头广告业务场景、云计算场景和企业效率方面的明显作用，典型体现在Q2腾讯广告持续保持在20%增长、阿里云增速环比提速至26%，同时利润端腾讯、腾讯音乐、快手等公司经营效率提升明显。此外，近期随着百度、阿里为代表的互联网公司推出自研芯片，完成芯片、模型、应用全链条布局的云厂有望实现市场份额的持续提升。建议继续聚焦AI主线，推荐腾讯控股、阿里巴巴、快手、百度集团、美图公司，以及与宏观经济关联度较低的腾讯音乐和网易云音乐。

　　风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。

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