智能周报｜2030年ChatGPT赚的钱将赶上2025年的Netflix，这是个好消息吗？

撰文｜新皮层小组

编辑｜王杰夫

就在上周，美国总统特朗普启动创世纪计划，号称要整合美国超级计算机和独特数据资产以加速基础科学研究；本周，这拨AI浪潮的发起者Ilya Sutskever却在从OpenAI离职后的首度发言中表示，过去几年推动AI爆发的Scaling（单纯堆砌数据与算力）策略已经见顶，未来AI的发展需要新的技术路径。

Sutskever这番发言无疑又是刺向AI泡泡的一针。正如「新皮层」本周在《谁将为这场史上最昂贵的AI军备竞赛买单？》一文中分析的那样，从英伟达爆发式的业绩，到技术巨头们激进的资本开支，再到它们平淡的营收增长，这种AI增长的动能在产业链的传导中出现了明显的递减效应，「当下AI对于技术公司带来的效果还都是间接的、渐进的，它并没有成为创造新流量的入口」。

上面是对美股技术巨头基本面的分析，它们的业绩表现或许很难体现出纯粹由AI带来的增长。而如果我们试图预测当下AI最理想的发展形态，恰好眼前就有个完美样本。

本周OpenAI内部消息流出，这家明星公司称，今年7月ChatGPT周活跃用户超7亿，付费用户约占5%达3500万，并给出了2030年的预测，届时周活用户将增长至26亿，付费用户将占比8.5%达2.2亿。

OpenAI称这一规模将使其与Spotify和Netflix等流媒体巨头并驾齐驱。得益于最新一季度财报的亮眼表现，这两家公司的市值也接近了历史高点，分别约为2000亿美元与4500亿美元。也就是说，按照最理想的发展路径，当下最明星AI公司（OpenAI）的最明星AI应用（ChatGPT）五年后的价值应该也就在2000亿美元至4500亿美元之间。

除了美国公司外，本周国内的阿里和百度都有大事件发生。

阿里本周财报发布，营收略微增长了5%，然而归母净利润却同比下降52%，这主要受到旷日持久的外卖价格战影响，唯一的好消息就是代表AI的阿里云增速不错，达到了34%，这也推动了阿里股价的上涨。

百度的财报是上周公布的，传统广告业务表现疲软，同时单季净亏损超112亿元，唯一的好消息也是智能云，同比增长33%。于是本周百度开启了一拨大裁员，以及将技术中台群组拆成基础模型与应用模型两大研发部，改向CEO李彦宏汇报。

归根结底，无论中国还是美国的技术公司，本质上都在寻找新的增长，AI不过是被选择的新神话。

以下内容由「新皮层」团队制作。

全球

训练出Gemini 3的TPU芯片，Google打算卖给Meta

11月25日有消息称，Meta正与Google洽谈，欲斥资数十亿美元购买Google的自研AI芯片TPU，并在2027年将这些芯片部署到其数据中心中。此外，Meta还打算明年从Google的云部门租用AI芯片。Google在今年10月已与Anthropic达成协议，将向其供应至多100万颗TPU。

马斯克称特斯拉即将完成AI5芯片的设计

11月23日，特斯拉首席执行官马斯克通过社交平台X披露，公司即将完成AI5人工智能芯片的设计工作，同时已启动下一代AI6芯片的研发。这两款芯片将主要应用于特斯拉的汽车产品及数据中心AI相关场景。

Ilya Sutskever称scaling时代正式终结

OpenAI联合创始人、Safe Superintelligence（安全超级智能SSI） CEO Ilya Sutskever从OpenAI离职后首次在深度访谈中表示，AGI有望在5至20年内实现，但技术路径正发生根本转变。他表示，过去几年推动AI爆发的Scaling（单纯堆砌数据与算力）策略已达顶峰。为突破瓶颈，他提出「价值函数」（Value Function）作为核心解法。这种机制能引导AI更高效、精准地学习与推理，摆脱对预训练数据的死记硬背。

ChatGPT称2030年周活将达26亿，规模比肩Netflix

11月25日，据OpenAI内部人士透露，截至2025年7月，ChatGPT周活跃用户超7亿（10月该数字已经超8亿），其中付费用户约占5%达3500万。公司内部预计，到2030年，其周活用户将增长至26亿，付费用户有望达到2.2亿，渗透率提升至8.5%。这一规模将使其与Spotify和Netflix等流媒体巨头并驾齐驱。

财务方面，尽管OpenAI估值已达5000亿美元，并预计2030年单年收入将从今年的130亿美元暴增至870亿美元，但成本压力依然巨大。

中国

百度拆掉技术中台，同时开启大裁员

11月25日，百度宣布重大组织架构调整，原技术中台群组（TPG）被拆分，新设基础模型研发部与应用模型研发部，分别由吴甜和贾磊负责，二人均直接向CEO李彦宏汇报。几乎同一时间，百度还开启了2021年以来最大一轮裁员，重点针对入职不满一年的新员工及低绩效的老员工，不限部门。结合百度一周前发布的第三季度财报，因计提162亿元长期资产减值，公司单季净亏损超112亿元。

阿里云同比增长34%，AI相关产品实现三位数同比增长

11月25日，阿里巴巴发布截至2025年9月30日的季度报告。报告期内，阿里巴巴营收2477.95亿元，同比增长5%；归属母公司净利润209.9亿元，同比下降52%。

阿里云智能集团季度营收为398.24亿元，同比增长34%。阿里巴巴在财报中表示，AI相关产品收入强劲，实现了又一个季度的3位数同比增长。阿里巴巴中国电商集团营收1147.73亿元，同比增长16%。调整后息税及摊销前利润同比下降76%至104.97亿元。

阿里发布夸克AI眼镜

11月27日，夸克正式发布首款AI眼镜，推出S1（全能旗舰）与G1（时尚轻便）两个系列共六款单品，均搭载阿里最新的千问AI助手。其中，S1系列最低到手价3799元，G1系列最低到手价1899元。

蔚来三季度交出历史最佳财报

11月25日，蔚来发布2025年三季度财报，多项指标创下新高。该季度营收217.9亿元，同比增长16.7%，环比增长14.7%，创历史新高。

该季度蔚来交付约8.71万台，同比增长40.8%，环比增长20.8%，创历史新高。并且整车毛利率14.7%，综合毛利率13.9%，皆创近三年来新高。同时，蔚来提供的四季度交付指引为12万台至12.5万台，同比增长65.1%至72.0%，将再创历史新高。

业绩承压背景下，理想称将发布AI眼镜Livis

11月27日，理想汽车宣布将在12月3日发布智能眼镜Livis。在理想的演示中，该眼镜搭载了AI模型，能实现视觉识别、语音对话等功能，可以识别用户桌面上的物体，可以语音遥控解锁车门。而就在几天前，理想刚刚交出了一份糟糕的三季报，该季度公司净亏损为6.24亿元，是该公司2022年来首次录得亏损。并且，新车交付也不理想，仅有9.32万辆，较上年同期的15.28万辆下降39.01%。

文远知行三季度Robotaxi业务占比达到20.7%

11月24日，文远知行发布2025年第三季度财报。该季度，公司营收1.71亿元，同比增长144.3%；毛利率32.9%，去年同期为6.5%；净亏损3.07亿元，去年同期亏损10.43亿元。其中，Robotaxi业务营收3530万元，同比增长761%，占总营收的比重从2024年第三季度的5.8%提升至2025年第三季度的20.7%。截至2025年10月30日，公司自动驾驶车队规模超1600辆，其中Robotaxi数量近750台。

小马智行三季度Robotaxi收入上涨约90%，明年车队将扩展至3000台

11月25日，小马智行公布第三季度财报，营收1.81亿元，同比增长72%。毛利率较去年同期9.2%显著提升至18.4%。其中Robotaxi服务收入为4770万元，同比增长89.5%。广州以城市为单位实现单车盈利，标志着运营模式实现阶段性突破。今年年底Robotaxi将达成1000台目标，明年将进一步扩展至3000台以上。并且2026年量产的第七代新款自动驾驶套件成本将在2025年基准上再降20%。