投资要点
本周观点更新
从AI应用与内需可选消费有望持续托举传媒板块，2026年1月数字营销广告因GEO火热重燃AI应用，2月，互联网大厂系数下场通过数字红包为AI产品获新客，腾讯、阿里、百度推出现金数字红包烘托春节热度；步入2026年，抖音成为2026年总台新媒体《竖屏看春晚》合作伙伴，同时，阿里旗下千问app冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大马年春节晚会，AI春晚有望重燃AIGC；投资维度，第一维度，可关注电影院线板块三剑客；第二维度，可关注字节跳动的火山、抖音、豆包产业链，涉及数字营销、电商、内容等；第三维度，可关注阿里、小红书产业链。
本周重点推荐个股及逻辑
A股可关注，万达电影002739（积极拥抱AI，春节档参投《飞驰人生3》《熊出没》《镖人》《惊蛰无声》等）；博纳影业001330（2025年主业差强人意业绩承压落地，2026年春节档参与影片《飞驰人生3》）；横店影视603103（2026年春节档影片参投《飞驰人生3》《熊出没》《星河入梦》等）；芒果超媒300413（看芒果大模型AI赋能主业，小芒电商迎盈利拐点）；奥飞娱乐002292（践行AI+IP战略，推出的“飓风战魂”陀螺项目打造赛事也在承接新需求）；风语筑603466（静待减持落地）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，积极拥抱AI）；浙文互联600986（地方国企数字营销代表企业，受益于GEO）；中信出版300788（主业持续夯实外积极关注AI赋能主业进展）；姚记科技002605（关注AI赋能数字营销与游戏进展）；华策影视300133（出品剧集《太平年》获热播中）；顺网科技300113（Clawdbot AI助手作为边缘算力具价值的应用场景，公司也在持续关注相关行业动态）；完美世界002624（游戏新品《异环》三测开启）；恺英网络002517（关注EVE进展）；港股可关注，B站9626（社区视频商业价值有望再升，关注三国百将牌游戏产品进展）；腾讯0700（元宝AI发起数字红包热度，受益于社交电商业务的探索拉动用户活跃，核心仍看产品力）；阿里巴巴9988（发力千问AI，从冠名到数字红包补贴持续推进）；美图1357（关注AI赋能旗下产品进展）；阜博集团3738（全球领先的数字资产和交易服务提供商）；万咖壹联1762（关注AI手机时代AI Agent商业化进展）；毛戈平1318（与XKA深化合作，推动东方美学全球化表达）。
风险提示
产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。
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