投资要点
字节拟推Seedance2.5系列模型AI视频30秒叙事能力有望助力AI工业级内容“质变点”
2026年6月字节跳动旗下火山引擎在Force原动力大会上推出豆包视频生成模型Seedance2.5，系列模型拟7月初正式发布，该模型推出30秒单段原生直出内容，增加叙事连贯性，有助于满足广告、剧集、电影等专业内容需求；系列内容的产出依托的是稳定的资产系统，在IP系统上火山AI版权商业化平台预览发布，为版权IP所有方和创作者搭建合作桥梁，让经典IP以AI方式焕发新生，推动AI创作生态的正版化及商业化；Seedance2.5支持50个全模态素材联合输入，支持视频二次编辑也可局部调整，让生成的内容可修改、可迭代、可交付，生成内容的可控性也有助于解决工业级内容生产的难题（拟推出3D白模预演功能），豆包音频生成模型1.0同步发布，重新定义AI音频创作，从视频到音频，内容行业借助AI工具有望释放创意潜力，加速AIGC进入工业级应用的“质变点”。政策端，2026年6月电视总局发布《微短剧发展管理办法（征求意见稿）》，其中指出“鼓励微短剧艺术表达、传播方式、新技术应用、商业模式等创新”,借助AI工具持续迭代，有助于内容创新新范式，如儒意电影推出AI微剧《合租501》。
从Seed2.1深入AI生产力到豆包专业版上线
字节跳动Seed模型系列致力于挖掘用户真实需求，面向真实生产力场景推出Seed2.1系列，其具备三大维度能力为通用Agent能力、稳定代码工程交付能力、多模态等基础能力，针对真实场景需求字节豆包正式推出专业版，截止2026年6月豆包大模型日均Token调用量超180万亿，面对不同需求与要求，2026年6月基于豆包2.1系列大模型推出豆包专业版，助力专业用户更好处理复杂工作、生产力场景，豆包专业版订阅方案推出三大套餐分别为标准、加强、高级，连续包月价格为68元、200元、500元，豆包专业版的推出背景是用户使用场景从周末与节假日转为工作日，反映出Seedance及豆包已逐步进入生产力场景，这一转变也成为模型能力的“质变点”，也是豆包专业版推出商业化的主要支点。
阿里推出HappyHorse1.1腾讯发力微信AI助手小微及大圆AIGC板块新模型新工具持续供给，2026年6月阿里推出视频生成模型HappyHorse1.1，相较于1.0版本，1.1版本进一步提升了其在专业内容生产场景中的创作质量、可控性与应用效率，HappyHorse1.1上线期间提供6折优惠，720p分辨率官方刊例价0.9元/秒，折后每秒0.54元；1080p分辨率官方刊例价1.2元/秒，折后每秒0.72元，虽HappyHorse1.1版本生成的视频均为15秒，但在视频质感上进行了优化，可满足微剧、广告等场景。腾讯，在2C入口竞争中元宝暂落后豆包等APP产品后发力微信，测试微信AIAgent助手“小微”支持通过文字或语音对话操作微信原生功能，企业微信拟将推出名为“大圆”Agent均在借力AI做存量业务的新增量。
投资要点
从字节跳动的Seedance2.5到豆包专业版再到阿里的HappyHorse1.1，有望重构专业内容生产流程以及提升AI专业生产能力，AI视频生成从之前的5~10秒走向30秒，有助于AI内容的起承转合，AIGC新叙事也成为可能；同时AI视频生成同步推出AI版权商业化平台让IP商业价值有望重估。投资维度看，AI生产力板块可关注（MiniMax、阿里、美图、顺网科技等）；AIGC板块可关注AI游戏（恺英网络、完美世界、姚记科技、B站、腾讯等）、AI电影剧集（儒意电影、博纳影业、上海电影、华策影视等）、AI营销（蓝色光标、顺网科技、万咖壹联、浙文互联、B站等，其中万咖壹联旗下核心业务主体玩咖欢聚与字节火山引擎大模型达成深度合作，将拥抱全新升级的Seedance2.5等新一代AI模型技术，进一步拓展AI视频生成在游戏广告、内容营销、用户增长等场景深度应用）、AI+IP国漫（奥飞娱乐、中信出版、荣信文化等）。
风险提示
产业政策变化的风险；AI生产的文化产品不受欢迎的风险；AI应用不及预期的风险；AI产品商业化进展低于预期的进展；电影游戏产品上线不及预期的风险；数据安全的风险；推荐公司业绩不及预期的风险；行业竞争的风险；宏观经济波动的风险。
https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202606241823814539_1.pdf?1782379232000.pdf
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