调研解读|这轮AI影视主题投资就快结束了么？蓝标传媒与ChatGPT Ads开启合作，AI增强内容与媒介

昨天AI应用各个板块都出现了较大的调整，AI影视几个龙头公司也调整不少，很多投资者昨天都找我们交流，确实不少担心是不是这波AI影视就是主题投资就快结束了，我们昨晚也进行了复盘和深度思考以及沙盘推演，我们自己还是坚定那个答案：这波AI影视（AI中长剧，AI电影，AI互动影游等）是一波影视的生产效率大幅提升生产成本大幅降低的行业大变革，是非常明确的产业趋势，对于以往受困于现金流差明星片酬高政策风险大的以往商业模式对比，现在的AI影视制作给了很多影视公司新的生存希望（虽然最终结局可能也是平台像红果受益最多，内容公司只有几家能翻身出业绩），但也比以往动辄亏不少好太多了，而且我们走访了多个AI应用细分领域，AI影视真的是国内少见的商业化做的最快的细分领域之一（红果数据一路飙升也能看出）。

我们继续看好AI影视几个龙头公司：芒果华策上影博纳果麦等，同时强烈建议关注影游互动有产品的公司：华智数媒春光百纳千成等，最后关注后期贺岁档和春节档受益的电影院线公司：中影横店儒意幸福蓝海等！而AI营销的易点蓝标引力也关注大模型的合作。我们认为现在AI的主线就是AI商业化，参照11到15的互联网+变革，硬件配套后，就是应用的大爆发，然后再次带动硬件的增长，这次也不例外。

2026年9-11月，AI内容与媒介端，从字节红果app（4亿人）、字节tiktok（PineDrama全球下载量超1.3亿人），再到AI剧《持械入宋》获社媒关注、字节PICO撬动VR眼镜、AI互动内容、物理AI、世界模型热点不断；

2026年11月，hitcard卡牌公司拟取亚玛顿控股权助力其涨停；AI营销热度起，因蓝标传媒与ChatGPT Ads正式开启合作，双方将重点围绕帮助中国品牌进入AI对话与决策场景展开合作，共同探索AI原生广告在全球营销领域的创新应用。

1、AI增强内容与媒介，每个板块均有望受益，

从AI内容（电影、剧集、游戏、国漫、音乐、综艺等）、

到AI媒体（VR眼镜、物理AI、电影院线、电竞、聚合平台）、

再到AI营销电商（数字营销、跨境电商）等细分领域，

情绪可以因“一个事件”、“一个新品”、“一个合作”而被撬动。

2、当下传媒板块在震荡中仍可积极关注，从跨年行情到字节撬动AI应用再到春节档，关注儒意电影、奥飞娱乐、恺英网络、完美世界、顺网科技、风语筑、吉宏股份、横店、B站等。